USIM5 - hora de entrar?

Como falado anteriormente, seria interessante esperar um candle de reversão. Esse candle parece ter chegado. O gráfico mostra um "doji" que caracteriza reversão. Para ter certeza, é necessário esperar o próximo candle para confirmar, mas já permite uma entrada agressiva na abertura do próximo pregão.

A diminuição do volume ajuda a mostrar que a correção foi fraca e deve ter terminado.

Essa confirmação seria abrir em gap de alta e fechar um candle positivo, ou seja, valor superior ao da abertura. O STOP LOSS para quem entrar na compra deve ficar logo abaixo de R$24.66

Ou, se abrir em gap de alta deve ficar no valor do fechamento desse candle doji, ou seja, R$ 25.40

USIM5 - (continuação...)

Quem esperou se deu bem. Quem acreditou no DOJI e vendeu, se deu melhor ainda.

VEjam que caiu. Fez o pull back. 

Então chegou a hora de entrar?

NÃO! Apenas recuou para a linha de suporte traçada, mas precisa mostrar que irá subir novamente, ou romper e continuar caindo. 

Se abrir em gap de alta, pode entrar na compra e colocar STOP LOSS na minima do candle de hoje (23-dez)

Se abrir caindo, pode entrar na venda com START (compra para sair da posição) também na mínima de hoje (ou levemente acima).

Para maior certeza seria bom esperar, ver um candle de reversão e entrar apenas no dia seguinte confirmando a reversão.

O volume nessa queda foi baixo tirando um pouco de sua agressividade. Temos tudo para reverter sobre o suporte, e subir.

Feliz Natal para todos!

USIM5 diário

Usiminas e várias outras estão mostrando o mesmo padrão.

Fizeram fundo, um topo seguido de pull back, um fundo acima do anterior e um topo acima do anterior. Essa sequência de topos e fundos ascendentes caracteriza o pivot de alta. A tendência primária ainda é de baixa, mas já temos um pivot de alta pequeno formado.

Pelas linhas traçadas já dá para ver um canal de alta (secundário) se formando. 

Mas, é hora de entrar comprado?

Não. Nesse momento é hora de esperar. Estamos com a USIM5 chegando próximo de um topo anterior (que por natureza é uma resistência), tocou na média móvel exponencial 50, está se aproximando do topo do canal traçado e da banda de bollinger superior. Muita resistência junta. 

ATENÇÃO! Muitos investidores sem experiência se empolgam e compram. O momento é de esperar um novo pull back para ai entrar na compra se mostrar que irá virar para cima.

Nesse momento, as resistências todas presentes, e um DOJI mostrando que uma reversão pode ocorrer, ou seja, o pull back.

Como traçar linhas de tendência?

Me perguntaram:

Dúvida de AT: As LTA e LTBs devem ser traçadas unindo os preços de fechamento ou as máximas? Qual seria a diferença?
Estou perguntando pois utilizo com os fechamentos...

Existe muita discussão em torno disso. Também sobre usar as medias móveis simples ou exponenciais... (já tratamos em outra postagem do blog).

Muitos usam conectar os máximos e minimos dos candles por acreditarem que o preço chegou uma vez lá e isso é um marco!

Outros acreditam que se o candle fechou fora do mínimo/máximo é porque o mercado desconsiderou o preço mínimo/maximo, ou seja, considerou como algo não real.

(Nesse gráfico, a linha de tendência ainda não terminou e teremos pelo menos duas resistências ao aproximarmos das linhas traçadas.)

Não gosto de dizer qual é o certo, ou se uso apenas um ou outro (na verdade uso os 2).

O IMPORTANTE no meu modo de ver é quando conectar os máximos (ou mínimos) você verificar os rompimentos dessa linha e ser consistente com seu traçado gráfico. Se conectar os fechamentos (que é o que faria se usasse o gráfico de linhas ao invés de candles) deve verificar se seu gráfico respeita as linhas traçadas (consistência).
Se misturar pode dar tudo errado e não entender o que está fazendo.

NA PRÁTICA eu traço as linhas para tocar o maior número de pontos dos candles analisados... sejam esses pontos máximos/mínimos ou fechamentos. Alguns candles até são atravessados no meio (algumas vezes...).

É o estilo de cada grafista.

No gráfico tracei pelos máximos (dois primeiros círculos anotados) e atravessou vários candles e no final mostrou que a linha de tendência foi rompida com gap de alta. Parece fazer sentido.

Na figura abaixo, tracei por outros máximos, e a linha de tendência ainda não foi rompida. Podemos verificar que os prexos chegaram próximos da linha. Se usarmos como pontos de venda, poderíamos ter perdido a venda por nunca (ou quase nunca) ter chegado na linha. Por não ter rompido, teremos uma resistência nessa linha em breve.

Manter a consistência significa operar segundo seu gráfico. Quando chegar na resistência é hora de vender (não comprar!).

Ferramenta para análise de gráficos

Já testei várias plataformas gratuitas (e não gratuitas). Gosto muito do Metastock por ter vários indicadores gráficos e por ser possível programar fórmulas novas, mas no final fico com as fórmulas já existentes por servirem aos meus propósitos.

O site ADVFN possui uma ferramenta para análise técnica que gosto principalmente pelo fato de ser realtime nos gráficos intraday, porém não podemos usá-lo off line, é preciso estar conectado para baixar o applet Java e rodar.

O Yahoo também tem um interessante, porém não é realtime, mas tem um help bom e tutoriais para aprender sobre análise gráfica.

Agora, a Operação Consultoria (www.operacaoconsultoria.com.br) lançou uma ferramenta que funciona off line e por ser gratuita aos investidores não profissionais do mercado (ou seja, nós) onde podemos instalar nos computadores de nossas empresas sem estarmos ferindo políticas de uso de software não originais ou legalizados.

O mais interessante sobre essa ferramenta é a facilidade de uso e por usar a base de dados que já possuímos do Metastock (mesmo formato) não precisamos a nos adaptar a uma nova base de dados, basta direcionar para o diretório que já possuímos nossa base de dados.

Para quem preferir usar o Metastock que já está acostumado, pode usar o GRAPHER O.C. para atualizar a base de dados. Com apenas um clique em "atualizar", o GrpaherOC busca o arquivo de atualização diária no site da Bovespa e converte para o formato Metastock, sem a necessidade de rodar o "The Downloader.

Um tutorial em vídeo dá um belo Jumps Start para podermos iniciar o uso da ferramenta. Como sabem sou adepto do método KISS (Keep It Simple S...) e a ferramenta da Operação Consultoria oferece estudos gráficos básicos que atendem a necessidade de 95% ou mais dos investidores. Quem sabe essa ferramenta não evolui e permite de forma simples (ou seguindo o padrão de programação do Metastock) inserirmos nossas próprias fórmulas e assim termos um pouco mais de flexibilidade nas nossas análises e indicadores escolhidos.

Experimentem e deixem suas sugestões de melhoria, ou "bugs" encontrados nos comentários para que os programadores possam evoluir na ferramenta.

Acessem o link para baixar gratuitamente e começarem a usar. Podem passar o link para seus amigos e divulgarem a outros.
http://www.operacaoconsultoria.com.br/grapherOC.asp

Para assistir a uma demonstração: http://www.operacaoconsultoria.com.br/video_gratis.asp?id_video=1003

Exemplo de gráfico gerado:

Simplificação de processos

Havia em um país distante uma tradição de se assar porcos para as festas populares do calendário deles, umas 3 festas no ano.
A atividade de assar os porcos, consistia em soltar vários porcos em uma floresta previamente demarcada, e atear fogo na floresta inteira.
Ao final do incêndio, os assadores iam recolher os porcos e temperá-los para servir.
Chegando um estrangeiro no país, foi recebido pelo presidente deste, e depois de ver o procedimento acontecer resolveu sugerir:
Porque vocês não pegam os porcos e colocam em fornos para assar, ao invés de queimar uma floresta inteira?
Ao que o presidente falou:
Não ouse falar isso em público .  Vai ser considerado um herege, um louco , vai ser  apedrejado e esquartejado.
O estrangeiro então ousou perguntar porque não era melhor simplificar.
O presidente respondeu:
Segundo os nossos economistas , isso seria um desastre total.
O dinheiro da cidade circula em torno do reflorestamento, pessoas trabalham nisso, outras pessoas vendem as mudas de plantas, outras treinam os porcos para ficarem parados diante de um incêndio contratamos pessoas para calcular o tempo de incendio, outras para avaliar a velocidade do vento , a previsão de chuva , enfim ...
Sua idéia simplista levaria a uma recessão sem precedentes, por isso é inconcebível economicamente.
Falou então ao visitante, com um ar de autoridade "quase americano":
No seu país não tem economistas?!?

(O Artigo Porcos assados original foi publicado em espanhol em Juicio a La Escuela Cirrigliano, Forcade Tllich - Editorial Humanitas Buenos Aires, 1976 , e circulou entre os alunos do curso de pós-graduação da Universidade de Piracicaba em 1981. A sutileza com que o autor satiriza um dos problemas de nossos tempos fez com que imediatamente o texto chamasse a atenção de alunos e professores, convertendo-se em tema de conversas e debates até hoje.)

Mini Contratos do Índice, cuidado!

Tenho recebido comentários de pessoas que tiveram ordens enviadas para a BM&F e receberam confirmação de execução da ordem (através do site da corretora), confirmaram a custódia do contrato comprado, mas na verdade a ordem havia sido cancelada pela BM&F (pelo menos é o que o atendimento da corretora informou).

Com isso, o trader achou que estava dentro do trade quando não estava. Isso é até "aceitável" quando o trader não perde e não ganha dinheiro.

Mas, ouvi casos onde o trader quis encerrar uma posição vendida, pois o mercado deu sinais de virada para alta, e o mini contrato do índice não foi comprado (zerando posição) como indicado pelo site da corretora. E isso causou problemas para o trader uma vez que o trade que ele havia iniciado não foi encerrado na hora correta e se tornou um trade perdedor.

Caso isso aconteça com você, guarde toda a documentação referente às ordens enviadas, confirmações de envio (por email), impressão da tela do site da corretora (print screen) mostrando o saldo e a custódia, e reclame com todos que puder. Ligue no atendimento da corretora, ligue para a BM&F e fale com o onbudsman, envie email para BM&F, para a CVM, para o ministro da fazenda, para o Ben Bernake, para o Alan Greenspan, etc.

Será bem difícil reverter o prejuízo. 

Dizem que isso é um problema do sistema da BM&F e que com a Bovespa é diferente e não ocorre isso. Vejo muitas reclamações sobre isso, mas quase nenhuma onde a Bovespa seja envolvida (com compra de ações e opções).

Acho que vale a pena iniciarmos um movimento de solicitar a modernização dos sistemas da BM&F para evitar que erros básicos como esse parem de ocorrer.

Média Móvel Adaptativa - Perry Kaufman

Perry Kaufman introduziu um conceito inovador no âmbito da análise técnica, mais especificamente em relação às médias móveis. Ele imaginou uma forma de gerar uma MM que oscilasse entre uma MM curta, para quando os preços estão em franca tendência, e uma MM longa para os períodos mais congestionados visando reduzir o número de sinais falsos nos momentos de “vai-e-vem” (whipsaw) dos preços. Assim quando existir tendência a MM caminhará mais próxima aos preços, afastando-se quando o movimento fica mais lateral. Essas médias móveis devem ser do tipo exponencial.

Para isso ele imaginou uma forma de medir o nível de “ruído” (volatilidade) no mercado. Ele criou o que ele chamou de “razão de eficiência” do mercado (REF), combinando dois conceitos: o de velocidade e o de volatilidade.

A velocidade é definida como a o valor absoluto da diferença entre o fechamento atual e o fechamento “n” períodos atrás (Kaufman sugere n=10):

Vel = ABS(Chj – Cn)

Onde Chj=fechamento atual e Cn=fechamento “n” períodos trás.

A volatilidade é definida como sendo a somatória do valor absoluto das diferenças entre fechamentos consecutivos desde o atual até “n” períodos atrás:

Volat = SUM(ABS(Cn - Cn-1)+ABS(Cn-1 – Cn-2)....)

Assim a razão de eficiência é definida como a divisão da velocidade pela volatilidade:

REF = Vel / Volat

Esse número oscila entre 0 (ruído predomina no período) e 1 (não há ruído só movimento). A razão de eficiência é um excelente filtro que pode ser utilizado numa faixa de diferentes velocidades, para gerar um conjunto de possíveis sinais de entrada no mercado.

O próximo passo para calcular uma Média Móvel Adaptável é variar o REF dentro de um intervalo entre duas médias móveis, uma curta e uma longa. Imaginemos uma média curta (2 períodos) e uma longa (30 períodos). Com isso temos dois fatores de suavização. Considerando como de costume nas MME temos:

FS=2 / (N+1)

Assim, para a média curta temos o fator FSC=2/3=0,66667 e para a longa FSL=2/31=0,06452. A diferença entre os dois fatores, que Kaufman usa em sua fórmula, é DFS = 0,60215.
Com isso ele cria um fator de suavização geral para a média adaptável que é dado pela expressão:

FSG = REF x DFS + FSL

Com os valores acima temos: FSG=REF x 0,60215 + 0,06452. Assim, quando a razão de eficiência for 1 FSG=0,66667 e quando for zero FSG=0,06452. Estes são exatamente os valores para as médias curta (2 períodos) e longa (30 períodos) respectivamente.

Kaufman recomenda usar o valor de FSG elevado ao quadrado para calcular a média móvel. Isso significaria a eliminação de qualquer trade quando o mercado estiver com uma eficiência (REF) muito baixa.

A fórmula para a média adaptável fica então assim:

AMA = AMA(anterior) + FSG2(Chj - AMA(anterior)), que é a fórmula tradicional da média móvel exponencial com a diferença de que o fator é variável com a volatilidade.

Como a sigla para Média Móvel Adaptável em português seria MMA, poderia causar confusão com Média Móvel Aritmética. Por isso fica melhor usar a sigla em inglês:

AMA – Adaptive Moving Average.

Tenho testado essa idéia e confesso que não notei tão grande diferença, mas acho possível melhorar no que diz respeito ao cálculo da razão de eficiência que me parece um pouco grosseiro, não o conceito implícito, este é mesmo muito bom.

Francisco.

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Nota do DMNE:
Tenho usado e tem mostrado pontos de entrada muito interessantes e com resultados muito positivos. Colocando a A.M.A. em conjunto com outros indicadores consegue-se excelentes trades no intraday (daytrade). Para gráficos de períodos mais longos (diários ou semanais) essa média também é poderosa, ainda mais nos dias turbulentos e cheios de volatilidade que vivemos.

Dúvidas do Mini Índice (mini-contratos)

(Contribuição feita pelo nosso amigo e colega A.M., nickname Umporcento)

Algumas pessoas tem dúvida sobre o que acontece com os contratos de índice na data do vencimento.

Por se tratar de contrato futuro, tipo as opções, muita gente pensa que pode virar pó, ou coisa do tipo.

O que acontece se você dormir com posição aberta até o dia do vencimento do índice?
Você pode desmontar a posição, invertendo a operação que entrou .

Amanheceu comprado, vai vender. Amanheceu vendido, vai comprar.

Se você não fizer isso, ou se não aparecer negócio para a sua oferta?
Simplesmente ao final do pregão a posição é automaticamente desmontada pela BM&F, e o ajuste será feito em sua custódia ou saldo, conforme tiver lucro/perda referenciado ao valor do fechamento.

Certo, mas algums perguntam : Quem paga o meu lucro, se não executaram a minha ordem, ou se eu não coloquei ordem pra desmontar posição?
R.: A BM&F faz o ajuste pagando o lucro (ou cobrando o prejuízo), encerrando-as.

Entendam, para cada posição aberta, existem duas partes, um comprador e um vendedor. No dia (d-1) do vencimento, você vendeu o índice a 49K. Desta forma, ALGUÉM comprou o índice a 49K.
No dia do vencimento, estando o índice a 50K as posições são desmontadas.
O cara que comprou a 49K vai ter seu saldo ajustado em mil pontos positivos, estará lucrando. O cara que vendeu a 49K vai ter o saldo ajustado em mil pontos negativos.

O dinheiro troca de mãos. Na verdade a BM&F não paga. O investidor que estiver em prejuízo terá o ajuste feito a favor da BM&F e o investidor que estiver em lucro receberá da BM&F. O saldo da BM&F será zero, o dinheiro apenas trocou de mão entre os investidores intermediado pela BM&F.

AGRADECIMENTO ao Umporcento. VALEU!!!

LIMITES DE OSCILAÇÃO

Na Bolsa de Mercadorias & Futuros (BM&F) não existe um Circuit Breaker, mas existe limites de oscilação, ou seja, os negócios não são interrompidos junto com o IBOV, mas apenas se os índices futuros atingirem os limites de oscilação (sistema independente do circuit breaker da Bovespa).

Para os contratos de Ibovespa futuro, por exemplo, o limite de oscilação é de 10% sobre o preço de ajuste do dia anterior.

Petrobrás, será que cai mais?

Pela AT, tendência de baixa.

Mas, essa ação tem muita especulação por conta de poços, volume de produção estoques americanos, preço do petróleo e dólar, opções, data do vencimento das opções, os grandes bancos alavancando operações com opções vendidas e compradas etc....

Mas, o gráfico tende a precificar tudo. A tendência clara é queda. O gráfico semanal mostra isso e acabou de tocar no topo do canal de baixa. Ou seja, deve cair mais um pouco.

O gráfico diário mostra os preços trabalhando abaixo das médias 9 e 21 indicando tendência de baixa. Tracei uma linha azul com minha previsão gráfica da média móvel (os preços devem trabalhar abaixo dela) e o canal de baixa também.

Tracei pontilhado a linha de tendência terciária (curtíssimo prazo) que é de baixa. Deve ficar abaixo dela também. Tirando os repiques pós aprovação, que traria risco para operar vendido, ela indica venda (aluguel e venda) ou trava de baixa com opções.

Médias móveis Simples e Exponenciais. Qual usar?

Sobre as EMA e SMA (exponencial e simples), elas tem a mesma função e a escolha de uma ou outra depende do gosto do trader.

(Eu prefiro as EMAs em relação às SMAs. Normalmente uso a EMA9 e EMA21, às vezes a EMA50. Em gráficos intraday uso período de 5 min e EMA9 e EMA21.)


Para quem não sabe, as siglas possíveis são:
EMA - exponencial moving average,
SMA - simple moving average,
MME - média móvel exponencial,
MMS - média móvel simples.

O número na sequência indica o período que a média móvel é considerada. Ex.: MME9 significa a média móvel exponencial calculada com 9 períodos, ou 9 valores de fechamento de cada período ou candle.

Coloque em seu gráfico uma e outra e veja a diferença que existe e qual se adapta melhor ao ativo ou ao período gráfico que está usando.

Com relação a day trade, usar uma média muito longa causa distorção. Por exemplo, usar uma média de 21 períodos no gráfico 5 min, você terá que esperar 21 candles de 5 min (105 min) para poder ver o valor correto devido a gaps (ou saltos) que costumam ocorrer na abertura do pregão.

Nos gráficos diários e semanais isso já não é um problema. Mas, no intraday que precisamos de respostas rápidas para agir, uma média de 50 períodos no intraday fica complicado.

Veja como uma EMA 50 se comporta no gráfico 5min. Nada significa para ajudar na tomada de decisão.



Veja agora a comparação da SMA e EMA 12 no gráfico 5 min. As duas são bem próximas. Veja que com o gap de um dia para o outro a EMA perde o sentido até que o período considerado tenha passado (12 candles no dia 30-set). Antes disso você pode notar que o valor da EMA (em torno de $37) nada representa ao novo valor que o mercado está atribuindo ao ativo (em torno de $39). O valor da EMA (ou SMA) representam o valor do ativo após os 12 candles e nesse gráfico encostaram nos preços.

Para que usar a média? Elas basicamente representam a tendência do ativo. Preços acima da média estão em tendência de alta. Abaixo da média em tendência de baixa.

Quer usar uma média bem longa para saber na semana como estão os preços, qual a tendência dos preços... é melhor olhar o gráfico diário do ativo com uma média 21 ou média 9 (ou as duas) e verificar a tendência dos preços durante a semana e no mês.

Todos os indicadores que colocamos a nosso favor nos gráficos devem ter seus parâmetros ajustados para melhor representar a interpretação que damos ao indicador. Muitas vezes os softwares de análise técnica tem parâmetros aleatórios que nada significam e precisam ser ajustados pelos traders. Se o trader falhar em fazer esse ajuste, pode estar colocando em risco suas operações.

Importante tentar entender o que significam os indicadores e quais parâmetros são usados. Se não entender a construção do indicador. Prefira usar outro que entenda.

Que Tipo de Média Utilizar?

(artigo publicado em site especializado)

A resposta para esta pergunta não é simples.

Em seu livro "Techical Analysis Explained" Martin Pring apresenta dados estatísticos que mostram uma maior efetividade das médias aritméticas sobre as exponenciais no mercado acionário americano entre 1968 e 1987. Os critérios utilizados para esse estudo estão além do escopo deste artigo.

Alexander Elder, em seus clássicos "Trading for a Living" e "Come Into My Trading Room" defende o uso preferencial de médias exponenciais. O principal argumento apresentado por Elder é que a média simples é muito sensível às variações do mercado, pois seu valor recebe uma influência dupla quando um novo dado chega: a inclusão do novo preço e o descarte do mais antigo.

Em uma média exponencial o efeito dos preços antigos permanece e vai desparecendo com o tempo, além disso o dado mais recente possui um peso maior, fazendo com que a média reflita de maneira mais adequada o humor atual do mercado.

Fonte: http://www.nelogica.com.br/artigos/indicadores/mm.php

CIRCUIT BREAKER acionado na Bovespa

A BM&FBovespa paralisou os negócios desta segunda-feira (29) depois da queda superior a 10% do Ibovespa, que chegou a 45.622 pontos. Isso coincidiu com a votação nos EUA que rejeitou a proposta de "salvamento" do sistema bancário de crédito. Vejam no gráfico anexado o período em que o índice IBOV ficou "parado" (por volta das 15h) e vejam também a correlação entre o IBOV e o DJI. Quando o DJI despencou, foi o momento que acionamos o Circuit Break na Bovespa.

A bolsa parou porque a BM&FBovespa utiliza uma ferramenta chamada Circuit Breaker, também usada em outros mercados no mundo, que entra em ação para amortecer movimentos bruscos, rebalanceando as ordens de compra e venda.

A BM&FBovespa define o instrumento como "proteção à volatilidade excessiva em momentos atípicos de mercado". 

Quando os negócios atingem o limite de baixa de 10% em relação ao fechamento anterior, a bolsa interrompe o pregão por 30 minutos.
Após este período, caso os negócios estendam as perdas, chegando a uma desvalorização de 15% em relação ao pregão anterior, os negócios são interrompidos por uma hora. 

Tal fato ocorreu em 11 de setembro de 2001, quando o Circuit Breaker foi acionado e os negócios suspensos depois dos ataques terroristas nos EUA.

Na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) o sistema também é usado, porém com regras diferentes. Quando os negócios chegam a uma queda de 1.350 pontos em relação ao último pregão, antes das 14h00 (horário de Nova York), a negociação é suspensa por uma hora. Se isso acontecer entre as 14h00 e 14h30 da tarde o pregão é interrompido por 30 minutos. Depois deste horário a Bolsa não intervém.

Quando as perdas se acumulam para o patamar de 2.700 pontos, antes das 13h00, o pregão é interrompido por duas horas, por uma hora entre 13h00 e 14h00 e pelo restante do dia se o nível for atingido após as 14h00. Se mesmo depois das interrupções o mercado seguir em queda e atingir uma desvalorização de 4.050 pontos, o pregão é interrompido por todo o dia, independentemente do horário em que isso ocorrer.

LIMITES DE OSCILAÇÃO

Na Bolsa de Mercadorias & Futuros (BM&F) o sistema é diferente, já que não existe um Circuit Breaker, mas limites de oscilação, ou seja, os negócios não são interrompidos.

Para os contratos de Ibovespa futuro, por exemplo, o limite de oscilação é de 8% (verificar no site da BM&F, atualmente está em 10% e pode ser modificado) sobre o preço de ajuste do dia anterior do vencimento. (Aqui inclui-se os mini-contratos também.)

Nos negócios de dólar comercial, o limite é de no máximo ou mínimo 5% para o 1º vencimento em aberto.
fonte:

http://web.infomoney.com.br//templates/news/view.asp?codigo=1341133&path=/investimentos/

Sadia, essa queda de -35% não era prevista, mas...

Ninguém poderia imaginar que a SADIA (SDIA4) iria encerrar uma operação cambial com prejuízo de $700mi. Isso que não estava computado no balanço como prejuízo, causou uma fuga dos investidores vendendo os ativos a qualquer preço e derrubando mais de 30% o valor das ações. Não acredito que os fundamentos da empresa mudem, fica apenas um prejuízo registrado, mas as vendas continuarão, lançamento de novos produtos, volume fabricado, etc. Talvez por causa do câmbio estar desvalorizando o real, e a economia desacelerando, as exportações podem recuar mas o câmbio pode compensar a diminuição de vendas externas.

MAS, olhando os gráficos da SDIA4, o que vemos?

(retirei o candle de 26-set para não distorecer o gráfico)

Até ontem olhando o gráfico semanal, temos um OCO meio torto que foi rompido. Um objetivo desse seria a faixa entre $6.50 e $7.50 onde pode achar algum suporte. Após o rompimento, fez um martelo (de Thor) de grande amplitude indicando uma possível reversão na semana seguinte, o que não ocorreu, e na última semana um candle horroroso de baixa invalidando qualquer possibilidade de alta. As medias EMA9 e EMA21 estavam cruzadas para baixo indicando tendência de baixa (simples assim identificar a tendência). E o OBV indicando baixa, não havia divergência.

Já no gráfico diário, tracei uma longa linha de tendência primária de alta, que foi rompida junto com o OCO. As EMA9 e EMA 21 já estavam cruzadas para baixo desde o segundo ombro do OCO, e nesse mesmo ombro tivemos um topo duplo mostrando a resistência que tem nesse ponto.

No gráfico com zoom diario, vemos o canal de tendência terciaria de baixa que Sadia está trabalhando. Apesar de estar na base do canal, o canlde não era de reversão, não havia divergências e o volume estava aumentando junto com a queda. Isso é sinal de continuação.

Sorry para os comprados!

Façam esse exercício de imprimir o gráfico (no papel ou eletronicamente para economizar tinta da printer) anotando um texto com os motivos que levaram a comprar ou vender.

Anote também os pontos de stop loss e gain para sair.

Após encerrar o trade, verifique os acertos e erros, e ajuste a estratégia. Coloque aqui nos comentários para discutirmos erros/acertos.

Todos cometemos erros. Importante é aprender com o dos outros mais do que com o próprio dinheiro.

Comprar a esmo e colocar stop loss, não é estratégia não!

Nesse caso da Sadia, não tinha stop loss possível de segurar. Foi perda na certa! Quem viu, consegui sair nos -25% quem estava posicionado olhando o grafico semanal, verá nesse final de semana que perdeu mais de 30% apenas hoje.

Ficará a duvida de todos os comprados. Cai mais? Devo vender? Dará um repique para eu sair com dignidade com -20%?

Os de fora estão pensando... vou entrar no repique!

E se esse repique não vier? Melhor assistir e buscar outro papel. Vamos estudar os fundamentos das empresas. Hora de vasculhar os balancetes dos ativos que temos em carteira para ter certeza que não estão corrompidos de alguma forma.

COMO IDENTIFICAR A TENDÊNCIAS DOS PREÇOS

A partir dos gráficos, podemos tirar muitas informações que nos auxiliarão a definir estratégias de investimentos. Em primeiro lugar, precisamos saber qual a tendência que o ativo (ação) está. Ou seja, precisamos saber se os preços estão em tendência de alta, de baixa ou sem tendência definida.

Existem apenas 3 tendências: de alta, de baixa ou de lado (sem tendência definida).

É bem simples definir (ou descobrir) a tendência do papel. Basta observar os fundos e os topos. Se tivermos fundos e topos ascendentes, temos uma tendência de alta. Se tivermos fundos e topos descendentes, temos um tendência de baixa. Para facilitar a visualização usamos uma reta para unir os topos e outra reta para unir os fundos. Com as duas retas traçadas definimos um canal de tendência, e consideramos que os preços irão oscilar dentro desse canal e nossa estratégia deve ser compatível com a tendência do ativo que iremos negociar.

Podemos ver no gráfico semanal da Bematech (BEMA3), figura acima, um canal de baixa que durou até março de 2008 e em seguida um canal de alta de abril até junho de 2008.

Procure em outros gráficos identificar por conta própria canais de alta e canais de baixa. É um excelente exercício. Faça em gráfico de ativos que já fez trades e verifique se entrou e saiu em local apropriado.

Nesse exemplo com o gráfico semanal da Souza Cruz ON (CRUZ3), após uma tendência de alta o ativo entrou num canal sem tendência definida. Dizemos que está andando de lado.

Limite de ganhos... (verifiquem com a BVMeF)

Depoimento de um investidor em 19-Out-2008 (aquela alta após os EUA decidirem ajudar o mercado de ações):

"Até que hoje foi bom, tirando o susto que levei quando olhei o livro de ofertas de WINV08 no final do pregão.

Comprei 3 lotinhos de WINV08 na abertura a 51900, fui para uma reunião com cliente e deixei um stop a 51000. Voltei da reunião olhei e o mercado estava em 52900, subi o stop para 52100 para garantir meu lucro e voltei para reunião.

Quando cheguei às 17:00 e olhei para o livro de ofertas, simplesmente não tinha vendedor, só tinha comprador a 53115, querendo zerar minha posição coloquei uma venda a 53300, o que aconteceu ? Minha ordem foi cancelada pelo motivo "Preço deve estar dentro do limite de oscilação mínima e máxima. (1513)".

Pensei que era erro da corretora [nome retirado] já que o livro [de ofertas] não tinha vendedor. Entrei em contato com o atendimento para reclamar e daí me informaram que eu só poderia vender no preço máximo definido pela bm&f de 53115.
Aí falei que eu vi saindo negócio a 53600, pegaram meu número de telefone e ficaram de ligar na bm&f para perguntar, quando me retornaram falaram que a bm&f cancelou os negócios que sairam a esse preço e que o preço não poderia ultrapassar os 53115 porque ia exceder o limite máximo em relação ao fechamento anterior.

Não pode ultrapassar os 8%.

Alguém sabia disso ?"

[nota do investidor]
A ordem de venda foi dada no momento em que o mercado tomava a direção do meu objetivo... a mesma foi aceita e... e o sistema BMF travou, cancelou por iniciativa dele as ordens que estavam no book, e voltou a operar e aceitar novas ordens 1k abaixo. Erro claro do sistema, e não assumiram a responsabilidade.

[nota do autor]
O investidor disse ter enviado email para BM&F e a resposta (que bom que veio) dizia que a responsabilidade de envio de ordens e de relacionamento de problemas é da corretora diretamente com o investidor isentando a BM&F de responsabilidades. (O email tinha mais detalhes, mas não resisti à vontade de resumir. :-) )

Por sorte, o mercado virou e o susto durou apenas 1 dia. Hoje (24-set) ele conseguiu encerrar a posição comprada com lucro, mas fugiu ao controle dele. Calor desnecessário.

Histórico de Quedas do IBOVESPA na última década

Estou postando abaixo uma comparação das quedas históricas da Bovespa para entendermos o tamanho relativo dessa crise.

1) queda: 62,92% , duração: 149 dias

Topo em 12339 pontos em 15/Abril/98
Fundo em 4575 pts em 11/Set/98 
(crise da Ásia)

2) queda: 56,82% , duração: 933 dias

Topo em 19046 pts em 27/Mar/00
Fundo em 8224 pts em 16/Out/02  
(bolha da internet)

3) queda: 28,21% , duração: 118 dias

Topo em 24518 pts em 13/Jan/04
Fundo em 17601 pts em 10/Mai/04

(medo do governo Lula ??) [nota por DMNE]

4) queda: 23,78% , duração: 34 dias

Topo em 42061 pts em 11/Mai/06
Fundo em 32057 pts em 14/Jun/06  

5) queda: 20,31% , duração: 47 dias

Topo em 66528 pts em 07/Dez/07
Fundo em 53010 pts em 23/Jan/08

(crise crédito imobilário USA - sub-prime) [nota por DMNE]

6) queda: 34,5%, duração: 103 dias

Topo em 73920 pts em 29/Mai/08
Fundo em 48418 pts em 09/Set/08

(crise de crédito imobiliário agravado por queda de comodities e risco de insolvência de bancos de crédito internacional, e aumento de inflação global) [nota por DMNE]

Observações:

1. Em termos percentuais a queda atual não é a maior registrada desde 1998.
2. Note como as quedas (3), (4) e (5) foram de pequena duração e profundidades cada vez menores. Acredito que isso se devia ao estado de euforia que permeava o mercado e as estimativas de que iriamos subir até 85000 pontos (!)
3. A queda atual é muito forte e pode ter alterado ainda mais o humor de pessoas de coração fraco, o que pode fazer com que o IBOV caia mais nos próximos pregões dando outro overshoot para baixo.
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Betty-Boop

Duvidas Mini Índice

Alguns perguntaram, tentarei resumir.

Algumas corretoras estão fornecendo a cotação real time do mini-índice, mas não fornecem o gráfico. Permitem a negociação mas não podemos visualizar o gráfico (em nenhum período de tempo) e nem livro de ofertas.

Muitas pessoas estão usando serviços complementares para visualização gráfica. Por exemplo a ADVFN (www.advfn.com.br) fornece o gráfico atrasado (não recomendado para dias de oscilações fortes) e o real time gratuitamente. Basta cadastrar e usar.

Por ser gratuito, o serviço desconecta algumas vezes, e é necessário logar novamente. Isso aumenta o risco da operação. Já imaginou querer sair e não conseguir ver o gráfico para se definir?

Dizem que este outro serviço tem inovações interessantes, nunca usei e nem me registrei para tesetar. 
http://www.aplikar.com.br

Perguntaram também sobre a taxa de corretagem cobrada.

Tem corretora cobrando R$3.00 por operação, seja ela de compra ou de venda. O custo é bem mais baixo que cobrado por compra e venda de ações ou opções. Isso permite que fique comprando e vendendo várias vezes durante o dia conforme as oscilações ocorrem. O custo da operação fica quase despresível.

Mas, sempre coloquem seus STOP LOSS (no caso de operar comprado) e START COMPRA (no caso de operar vendido).

O START COMPRA (buy) funciona como protetor. No caso de vender um contrato e ele reverter a tendência, é necessário recomprar o contrato para zerar a posição vendida. Com isso a programação da compra automática no caso de subir acima de valor determinado de pontos dispara sua ordem de compra. Essa ordem disparada deve ser acima da cotação atual do mini-ínidice para garantir que seja executada e sua posição encerrada.

Mini Índice - técnica de TAINHA

Todos sabemos que estamos em tendência de baixa desde o topo histórico do Ibovespa em Junho. Operar contra a tendÊncia é muito perigoso. Ou seja, nesse momento comprar qualquer ativo que esteja em tendência de baixa é perda na certa (ou quase certa). Mas, como operar vendido?

Minha corretora não permite venda descoberto, o que fazer?

Uma opção disponibilizada por várias corretoras é operar mini-contratos e entre eles os mini-contratos do índice futuro (mini-índice). 

A operação de mini-contratos futuros permite a compra dos contratos e a venda deles com a mesma facilidade. Sem burocracias adicionais para venda. (É bem semelhante a venda descoberta que tantos gostariam de fazer e algumas corretoras não permitem.)

Uma técnica apresentada por um colega nosso (nick name: Tainha) parece estar dando resultados positivos.

1) traçar uma MMS10 (média móvel simples) no gráfico do índice futuro;

2) construir um canal percentual (largura de 4% para cima e 4% para baixo sugerido por Tainha);

3) Analisar o gráfico por um tempo e verificar quando toca no canal superior e quando toca no canal inferior e quais os movimentos posteriores. Baseado nas suas observações, montem suas estratégias. 

Para outras informações sobre o mini-índice, siga os links abaixo.

http://dmne.blogspot.com/2008/08/mini-indice.html

http://dmne.blogspot.com/2008/08/mini-ndice-pergutnas-e-respostas.html

http://dbinvestment.blogspot.com/2008/08/mini-ndice.html 

http://BM&F

Deixem seus comentários para podermos aprender juntos e melhorarmos nosso modo de operar.

Bons trades e ÓTIMOS lucros a todos!

STOP LOSS, onde colocar?

Eu gosto de olhar os suportes para colocar stop loss graficamente. Sem muito mistério e sem contas matemáticas. 

Se visualiso um fundo no intraday, compro quando acredito ter revertido para cima. 

Stop loss fica na minima do dia (se entrei no fundo).

Se entro no rompimento de bandeira, stop loss fica no ponto de rompimento (ou logo abaixo).

Se tem rompimento de triângulo, esperar o pull back para entrar. Stop loss fica no pull back. 

Se está em canal de alta, stop loss fica no fundo anterior. 

Se está em canal de baixa, NÃO COMPRAR!!!! Não precisa se preocupar com stop loss :-)

Se rompeu OCOi para cima, stop loss no rompimento. 

Sempre tentando evitar os pontos comuns de stop tipo numero redondos. Se o stop é R$45.00, coloco em R$44.96 

Sempre analisando o controle de risco para ver se o trade com esse estope loss está dentro do controle.

GAP de baixa.... porque gaps são importantes

Vejam o que um gap pode causar. 

Anotei no gráfico 3 gaps de baixa na PETR4. Vejam que desde junho o OBV está indicando tendência de baixa. Ameaçou subir, mas esse último gap derrubou tudo novamente. 

Hoje (05-Set-08) abrimos outro gap. Será que será de exaustão, ou seja, o último suspiro dos vendidos? Ou será de continuação confirmando a tendência de baixa?

Quando a queda terminará de verdade? Até onde os preços cairão?

Temos que esperar a resposta durante o dia e ao encerrar o pregão. Mas, passar o fim de semana comprado em PETR4... nem pensar. Deixemos 2a feira o mercado mostrar para que lado irá. 

A resposta não está nos gráficos. Está nos investidores. No coletivo que analisa as conjunturas complexas e tiram suas conclusões. 

E nós? 

Devemos seguir as conclusões que eles chegaram. Quando vermos uma tendência, devemos seguir. 

E o PÂNICO que controlamos a uma ou 2 semanas atrás? Vencemos o pânico e o efeito manada. Mas, não subiu e quem saiu no pânico se deu bem. 

Analise suas estratégias, os objetivos, se precisará do dinheiro para mês que vem, se tem dívidas para pagar. Reinicie sua poupança e quando o mercado for de alta, entre novamente aos poucos posicionando o stope loss corretamente.

Se souber operar mini-índices, opere principalmente na venda. Não esqueça de posicionar o stop loss. Sempre existe a possibilidade da reversão ocorrer.

BRTP4 - fundo?

O ativo segue me tendência de baixa no curto prazo.

Fez fundo a alguns dias, mas ainda não confirmou um pivot de alta.

Chegou num suporte antigo.

Deixou candle de indecisão (DOJI), que pode ser reversão. Tem tudo para ser reversão.


Como saber se é de reversão? Precisa esperar o próximo candle para confirmar o doji (de reversão).



Entrada válida se abrir com gap de alta. STOP logo abaixo do preço de fechamento de ontem (26-ago) R$20.47

JBSS3 - Continuação do POST de ontem (25-Ag0)

Ontem havia comentado sobre a possibilidade de ir testar o valor de R$6.50 devido ao rompimento das linhas citadas no post.

Vejam o suporte/resistência no valor de R$7.00. Agora virou uma resistência que devemos ficar atentos na subida.

Vejam a retração de Fibonacci traçada. A linha de 68% coincide com os valores do último pregão.

Parece ter feito um fundo duplo:

Mas, atentem para o canal de baixa traçado. Parece ter caído novamente para dentro do canal de baixa. Isso pode levar o JBSS3 até o valor de R$6.00

POR ENQUANTO devemos esperar sinais de reversão claros. Sair do canal de baixa rompendo a linha de tendência superior do canal. Aí precisaremos fazer outra análise. Por enquanto, ficar fora.

Friboi _ JBSS3

JBSS3 está na base de um canal de tendência de baixa (tendências secundária e terciária de baixa). Ontem (25-Ago) deixou um engolfo de baixa que pode jogar os preços do ativos mais para baixo ainda.

Existe uma outra linha de suporte para ser testada mais abaixo. Que coincide com a linha horizontal que mostrou ser um suporte me março-08. Podemos também enxergar um OCO(ombro-cabeça-ombro) que foi rompido para baixo e o objetivo coincide também com o cruzamento das linhas.

Eu acredito na corrreção até os R$6.50.

Nesse valor poderemos considerar uma entrada apenas se configurar uma reversão.

Por enquanto não dá para fazer swing trade. Apenas daytrade, mas essa análise não se aplica nesse caso.

MINI INDICE

(Contribuição de nosso amigo Umporcento, A.M. - SC)

Para operar mini-contratos, voce precisa:
1- transferir da conta corrente (C/C) para a conta-garantia o valor referente ao número de contratos que pretende operar
2- Precisa ter na sua C/C o o valor equivalente a 30% de cada contrato
3- Esse percentual fica retido como margem quando você assume uma posição, quando entra no mercado, tanto comprado como vendido .
4- Ele será liberado para a sua C/C novamente quando você desmontar a posição.

Exemplo: Você transferiu valor para 5 contratos , então:

5 x R$ 1560,00 = 7800,00

Precisa existir LIVRE na conta corrente o valor proporcional a margem.

30% de 7800,00 = 2340,00

Digamos que pela manhã você não está comprado em mini , seu saldo total na conta seja de $50.000,00 Se voce comprar qualquer outro ativo, gastando $49.000,00 então não vai poder operar os 5 contratos do mini, porque seu saldo livre na CC é apenas R$1.000,00 quando precisaria ter R$2.340,00

Isso vale mesmo que voce faça DT, porque a margem de manutenção precisa estar livre em D+0 , e um DT vai ser pago em D+3

Resumindo, precisa sempre deixar livre na C/C o valor referente aos 30% do saldo que tiver transferido como garantia para os contratos .

Mais informações:

Valor das margens
http://www2.bmf.com.br/pages/portal/portal/boletim1/MargensWTR1.asp

Conheça os derivativos financeiros:
http://www.bmf.com.br/portal/pages/contratos1/contratos_financeiro_tabelas.asp

CSNA3 - hora de entrar? Cautela.

Pelo grafico semanal (como o Alex Elder faria antes de olhar o gráfico diário):

Atingiu a retracao 50% de fibonacci.

Pode começar a subida, mas nenhum indicador firme, apenas o suporte mágico da Fibo.

Anotei tambem um suporte deixado lá trás.

Agora olhando o gráfico diário:

Pelo gráfico diário, passou os 50% e retornou.

Anotei o gap lá trás (próximo do suporte semanal anotado) que ainda não foi fechado. Parece que respeitou esse gap também e iniciou a subida.

Isso é um alívio para os comprados desde junho , mas também é uma ótima oportunidade de entrar com estope curto.

STOP LOSS ficaria em $53.00 (logo abaixo, tipo: $52.89).

Sobre operar MICO ou ativos com liquidez

Uma vez, num vilarejo, apareceu um homem anunciando aos aldeões que compraria macacos (micos) por $10 cada.
Os aldeões sabendo que haviam muitos macacos na região, foram à floresta e iniciaram a caça aos macacos.
O homem comprou centenas de macacos a $10 e então os aldeões diminuíram seu esforço na caça.
Aí, o homem anunciou que agora pagaria $20 por cada macaco e os aldeões renovaram seus esforços e foram novamente à caça.
Logo, os macacos foram escasseando cada vez mais e os aldeões foram desistindo da busca.
A oferta aumentou para $25 e a quantidade de macacos ficou tão pequena que já não havia mais interesse na caça.

O homem então anunciou que agora compraria cada macaco por $50!

Entretanto, como iria à cidade grande, deixaria seu assistente cuidando da compra dos macacos.

Na ausência do homem, seu assistente disse aos aldeões: "Olhe todos estes macacos na jaula que o homem comprou.
Eu posso vender por $35 a vocês e, quando o homem retornar da cidade, vocês podem vender-lhe por $50 cada."

Os aldeões, "espertos", pegaram todas as suas economias e compraram todos os macacos do assistente.
Eles nunca mais viram o homem ou seu assistente, somente macacos por todos os lados.

Agora você entendeu como funciona o mercado de ações.

Traduzindo: MICOS são ativos manipulados por poucos, que conseguem desenhar os candles que desejarem nos gráficos, deixando bonito para os "espertos" entrarem conforme aprederam no curso de análise técnica.

Mas, esqueceram da lição na qual dizem que precisa ter liquidez, ou seja, bastante negócios por dia, ou volume financeiro grande. Sua operação no mercado não deve interferir com o movimento de preços da ação.

MICO, nunca mais!

(autor: desconhecido)

Como traçar as retas

Devo ligar os candles pelo valor de fechamento?
Devo ligar os candles pelos pavios?
Afinal, por que devo ligar os candles com as retas?

Você pode ligar os candles de várias formas.
Em alguns gráficos elas dirão mais ligando os pavios dos candles.
Outros gráficos dirão mais ligando o preço de fechamento.

Eu conecto os candles usando as duas formas, fazendo as retas tocarem um maior número de candles possíveis, para dar a orientação de onde o valor do ativo está indo.

Faço isso para ter noção de que valores poderei considerar como resistência ou suporte. Ou então para poder dizer se a figura (triângulo, bandeira, retângulo, canal, etc) ou tendência serão rompidos e próximo de qual valor.

Nada no gráfico considero como verdade absoluta.

Tudo dá uma indicação de como a ação está se comportando e em qual direção devemos operar o papel. Isso aumenta as probabilidades de acertarmos no trade.

Acredito que isso explica porque atravesso candles com a reta, porque conecto nos pavios e porque conecto nos fechamentos dos candles para traçar as retas.

Anexei exemplo do BBAS3 diário com o canal traçado.

Dá para dizer qual a tendência do papel? Será que o gap deixado foi de fuga? Vale a pena entrar comprado no BBAS3 para semana que vem?

Apenas retas. Elas não dizem nada disso. Aí precisamos usar outros indicadores também e associar a análise fundamentalista. Dizem que o gap e alta de 6a feira (15-ago) foi apenas devido ao lucro anunciado.

Será que cai novamente?

Outras retas nesse gráfico mostram que existia um triângulo baixista, que foi rompido (para baixo). Agora a linha de rompimento é uma resistência que deve ser vencida por BBAS3 para poder subir. Eu ficaria fora desse trade por prudência. Tem tudo para subir, mas também tem tudo para cair.

Melhor opção? ESPERAR a definição.

Mini Índice - perguntas e respostas

1) qual o link para ver as datas de vencimento dos mini contratos?

R.: link da BM&F

hthttp://www.bmf.com.br/portal/pages/boletim1/bd_manual/calendarioMercadosFinanceiros1.asp

2) quais os contratos autorizados (ou as séries futuras)

R.: Vencimento em todos os meses pares (para o Ibovespa);

3) como escolher qual contrato negociar? (caso possa escolher o desse mes ou o do mes seguinte) Qual o criterio para ajudar ma escolha?

R.: O melhor contrato para se negociar é o que vai vencer mais próximo. O vencimento se dá de 2 em 2 meses.
Então agora (Ago-2008) o Q (WINQ08) vai ir para V (WINV08).
Mas ainda é melhor negociar o Q pois o V não tem tanta liquidez.
O melhor contrato é sempre o de maior liquidez.

4) os contratos viram pó no vencimento? ou melhor, preciso liquidar posição, isso significa recomprar o vendido e vender o comprado?
a. se eu estiver comprado eu PERCO a grana e fico com zero reais (R$0.00) ?
b. se estiver vendido eu saio no lucro (como em lançamento de opções)?
c. se chegar na vespera do vencimento, não é arriscado ninguem querer
comprar minha posição, afinal vai virar pó mesmo...

R.: Os contratos não viram pó. São liquidados compulsoriamente pelo Ibovespa (Futuro) de fechamento daquele dia (do vencimento) - quem tá comprado vende, quem tá vendido compra - todos pelo mesmo preço final - e não precisa nem mandar a ordem.
Se preferir "escolher" o preço, pode fechar a posição no mercado antes do final do pregão;

Nota: As respostas para os itens a), b) e c) são: NÃO, já que os contratos não viram pó.

5) Se encerrar o dia comprado e o mini índice ter subido 2% após a compra, ele é liquidado ao final do dia? E se no dia seguinte vender o mini indice liquidando minha posição com mais 1% de valorização, terei os 3% de valorização na minha conta?

R. : se subir 2% em um dia e 1% no dia seguinte, você ganha os 3%, mas os ajustes são diários. No final do primeiro dia, entra na tua conta em dinheiro real o valor ganho no primeiro dia, com liquidação em D+1. No final do segundo, entra o do segundo dia.

Lógica da negociação:

Quando você opera futuro (mini índice), você não está, na verdade, comprando nada, nem vendendo nada. O “ativo” que está comprando é o contrato e pode estar em alta ou em baixa, conforme a tendência você compra ou vende.

A negociação de contratos é fechada todo dia. Você paga ou recebe todo dia (ajuste).

Se não zerar, a negociação é levada e continua no dia seguinte.

Nesse caso, vale o preço de fechamento anterior contra o preço de fechamento atual. Os ajustes são feitos ao final do pregão com o valor de fechamento. Quem seguiu na direção acertada (compra em tendência de alta e venda na tendência de baixa) ganha, o outro perde. No dia seguinte, repete. Até você zerar (perder todo o dinheiro) ou chegar o vencimento.

Quando você compra o futuro, você não paga por ele, sabia?
Exemplo: se comprou a 58.000, e o fechamento (ajuste) foi 58.000, não entra nem sai dinheiro! Por isso não vira pó. Só se paga/recebe a diferença, nunca o principal. Todos os dias, até o vencimento. E a margem que você depositou volta pra sua conta.

STOP LOSS, para quê?

Estarei escrevendo um artigo para ajudar o entendimento do stop loss.

Para tanto, gostaria da participação dos visitantes do blog contando experiências de onde colocaram o stop loss em determinado trade e a razão que escolheu o posicionamento do stop loss.

Irei abordar primeiramente o posicionamento do stop loss quando inicia o trade. Ou seja, quando está planejando se entra ou não no trade, e quais os pontos de saida na queda e na subida.

Coloquem suas dúvidas nos comentários que eu coloco o artigo cobrindo as dúvidas.

Obrigado.

Resumo – palestra Alexander Elder – São Paulo, 29/07/2008

Palestra Alexander Elder
– Resumo –
São Paulo, 29/07/2008
(anotações por Renato M. Prado)

Negociar é a arte de fazer coisas “anti-naturais”. Tem que fazer diferente do que os outros (a multidão) fazem.

Há uma diferença conceitual (e monetária) entre preço e valor.

Preço é o que a cotação de mercado indica.

Valor é muito difícil de medir.

A diferença entre eles é o que se ganha (ou perde) no mercado.

Comprar quando o preço está abaixo do valor, e vice-versa.

Análise Fundamentalista é muito lenta. Usa apenas para referência de setor.

Por exemplo: áreas promissoras, como energia, biotecnologia, nanotecnologia, servem como direcionadores para as escolhas. Mas não como tomada de decisão.

Indicadores usados por ele:
1) Médias Móveis, com envelope (bandas fixas, não Bollinger). Acredita que Bandas de Bollinger servem pra operar opção. Mercado à vista prefere usar envelope;
2) H-MACD – mede a força entre touros e ursos;
3) Force Index (indicador aperfeiçoado por ele).

Usar diferentes prazos na operação. Varia de pessoa pra pessoa. Os que ele usa (método Triple Screen):
1) Semanal (define estratégia) – identifica a tendência;
2) Diário (define tática) – identifica o ponto de entrada.

Ajusta os stops pelo gráfico diário e o target no semanal.

Gosta do que ele chama de “falling angels” (anjos caídos). Na minha opinião (Renato), são o mesmo que “micos”. Ou seja, ações que já perderam algum dia 90% (mais ou menos) do valor máximo. Ele está comprado em NETC (ADR) por causa disso (entre outras coisas).

Stops são essenciais.
Decidir os stops ANTES de comprar (ou vender).
Não colocar stops em pontos óbvios, para evitar o “papa-stop” (interpretação minha).
Calcular o ponto ideal do stop é muito difícil.
Recompensa menor que 3 para 1 não vale a pena (ganho esperado maior que 3 vezes a perda-limite).

Gerenciamento de Capital
Nunca arriscar mais que 2% do capital (patrimônio) numa única operação.
Nunca arriscar mais que 6% do capital na posição em aberto (todas as operações).

Largura do canal: 2,7 vezes o desvio-padrão.

Não usa Fibonacci. Acha que é superstição...

O material da apresentação (PowerPoint) pode ser solicitado por quem foi à palestra (?), gratuitamente, pelo endereço: info@elder.com

Além das anotações acima, praticamente a apresentação se baseou nas idéias do livro “Aprenda a Operar no Mercado de Ações” (Come Into My Trading Room) [do próprio palestrante].

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Agradecimentos pela dedicação ao nosso colega: Renato M. Prado (HouseMD).