Mini Índice (winv10) – 09-set-2010

O winv10 está numa situação difícil de entender para qual lado irá (isso pode ser enXergado de forma totalmente oposta, basta ler até o final).

Ameaçou romper a linha de tendência (de baixa) que desenhou durante o mês de agosto. Mas não rompeu. Cada vez que bateu na LTB recuou (parece cachorro treinado que é controlado com um pequeno graveto).



As médias estão todas embrulhadas, uma em cima da outra (MM9, MM21 e MM50). E tudo isso em cima de uma linha de resistência vencida (agora suporte) que se mostrou forte em junho-2010.

Ao romper essa resistência, fez pull back deixando 3 candles de reversão. As máximas dos candles já estão subindo. Tudo indica que teremos uma subida.

O oscilador estocástico saiu da zona de sobre comprado. Agora basta chegar para a zona de sobre vendido para permitir uma entrada mais segura. Para isso ocorrer, ou o mini índice cai novamente, ou continua de lado aliviando o indicador.

Em resumo:
1) continuar observando – opção conservadora
2) comprar e colocar stop loss na mínima do fundo recente (08-set) em 66515 pontos.
3) vender acreditando que não terá força para vencer a resistência da LTB colocando uma compra automática (start) na máxima de hoje (09-set) em 67375 pontos.

Se o leitor não gosta de ficar de fora de um trade, segue uma alternativa mais arrojada entrando ou na ponta comprada ou na ponta vendida e colocar o stop loss (ou um start) conforme valores acima. Se o trade seguir para um dos lados, o investidor sai da ponta perdedora e permanece na vencedora.

Para apimentar um pouco essa estratégia, digamos que foi comprado um contrato e colcado o stop loss para proteger. Ao invés de sair do trade, o stop loss deve ser colocado para 2 contratos, dessa forma o trader sai da compra e entra na venda aproveitando a queda. (O mesmo se aplica para quem decidir vender e colocar um start de proteção, ou seja, vende 1 contrato e no start coloca compra de 2 contratos).

Como deu para perceber, o “EM RESUMO” não resumiu nada.

Mas, estamos num ponto mediano que está fácil entrar no trade *ou na compra ou na venda) e rapidamente inverter de lado conforme a vontade do mercado.

Para quem não acredita que o mercado irá subir ou descer, acredita que ficará parado (eu não compartilho dessa idéia), pode armar uma arapuca para o trade. Não comprar e nem vender de imediato. Apenas colocar ordem de STOP para entrar no trade caso o mini índice caia, e colocar também uma ordem START para entrar no trade caso o mini índice suba.

Não pode-se esquecer de ao receber a confirmação de execução da ordem automática, cancelar a outra ordem e posicionar a proteção no local adequado (por exempo os valores listados acima nesse post).

Abraço e bons trades!
(visite meu blogspot: http://dmne.blogspot.com)

Operar o Índice Futuro - FULL (parte 2)

O índice futuro cheio (INDJ09) , é negociado através de contratos futuros do índice Bovespa. Cada ponto negociado vale R$1.00 (dessa forma podemos considerar que o mini-contrato é um fracionário do índice cheio, pois vale 20% do índice apenas).

Ao contrário do que todos pensam, se negociar 5 mini-contratos, é como estar negociando o contrato full e poderá ter o mesmo rendimento de R$1.00 por ponto. 

Porém faltam informações.

O contrato cheio é negociado em "lote padrão" de 10 unidades, portanto cada ponto ganho no índice cheio o investidor ganha R$10/ponto (dez reais por ponto)!

Sim, R$10.00/ponto

Para conseguir R$10 por ponto, o investidor precisaria de 50 mini contratos negociados. 

Aí fica a grande diferença, vou listar para facilitar:

1) Precisaria de valor correspondente a 50 mini contratos mais a garantia correspondente para essa negociação.

2) Pagaria corretagem para negociar 50 contratos (R$3.00 por contrtao x 50 = R$150 total)

3) a liquidez do livro de ofertas para negociar 50 contratos começa a ficar comprometida. É difícil entrar e sair da forma planejada com 50 contratos por vez.

Vantagens do contrato cheio do índice futuro:

1) O valor alavancado da operação é coisa do tipo: IBOVFUT x 10 = R$390.000,00

O índice cheio não precisa da garantia BM&F, apenas a margem em conta corrente (ou ativos) e o valor da margem varia de corretora para corretora (precisa se informar com a sua corretora).

A corretora (Hencorp) requer uma margem de garantia mínima de 5% da operação o que seria próximo a R$20k, ou em pontos 2k pontos por contrato.

Se sua operaçào ficar 2k pontos negativos, a corretora encerra o trade com base na sua margem depositada.

Não acredito que um operador de índice, que está operando scal de 400pts deixe seu trade afundar mais de 200pts !!

Então com a margem retida de R$20k você nunca seria jogado para fora do trade controlando seu risco de forma eficiente e metódica.

2) a corretagem para operar 1 contrato cheio é aproximadamente R$120, menor que o equivalente a 50 mini-contratos (considerando o rebate da corretagem de até 80%). 

(Em algumas corretoras esse valor pode chegar até a R$800)

3) Negociar 1 "lote padrão" de contrato cheio (10 contratos) é bem fácil e existe liquidez mais do que suficiente. É o mínimo que pode ser negociado. Nenhuma estratégia será prejudicada com isso.

Corretora referência para esse post: Hencorp Commcor

https://www.commcor.com.br/home_broker.php

NOTA: é necessário uma plataforma paga para operar esse tipo de contrato cheio, que pode chegar a custar R$400/mês. Mas, considerando que 400pts em 1 único dia traz um lucro de 400ptsxR$10 = R$4k, fica irrisório o custo mensal, certo?

Se informe qual plataforma precisa para operar diretamente com a corretora.

(disclaimer: não tenho parte com a corretora e não ganho comissão, apenas estou divulgando para conhecimento público. Recomendo verificar junto a CVM e outros orgão sobre a corretora. Não estou recomendando a ninguém para trocar de corretora, se o usuário fizer é porque decidiu com sua própria pesquisa que a corretora se adequava ao perfil de investidor.)

Operar o Indice Futuro - FULL (parte 1)

Muitos investidores já sentiram o gosto gostoso de operar o mini-índice (com mini-contratos) e ganhar R$0.20 por ponto lucrado. Além disso sentiram como é bom e fácil poder operar no lado comprado e no lado vendido sem custos extras e burocracias de alugar ativos para operar na venda.

O Índice FUTURO cheio (contrato futuro), tem o código parecido com o do mini-índice (WINJ09), INDJ09 e é construído da mesma forma. 

Tem os vencimentos na terceira 4a-feira de meses pares Fev, Abril, Jun, Ago, Out, Dez)  http://www.bovespa.com.br/Bovespa/CalendarioInstrucoes.asp

Sobre as estratégias de decidir entrar na compra e na venda são as mesma que os investidores já adotam com os mini-contratos. 

Uma facilidade que tínhamos para operar os mini-cotratos em comparação com os contratos futuros cheios do índice, é que podíamos operar via WEB (webtrading) e apenas por Webtrading (não existe balcão de negociação no chão da BM&F para os mini-contratos) e no contrato futuro cheio (INDJ09) apenas por balcão, sendo necessário ligar para a corretora para emitir as ordens de compra e venda. Não era possível operar por home broker o contrato futuro cheio.

A pouco tempo recebi notícias de algumas corretoras iniciando esse tipo de negociação permitindo o envio de ordens por WEB (home broker) possibilitando inclusive o envio de ordens automáticas para iniciar o trade ou encerrar o trade (stop loss, start compra, stop gain, etc)

A vantagem que essas corretoras oferecem, no entanto, não é o fato do home broker, e sim o que torna o negócio mais atrativo é que ao invés de precisar ter o valor do mini-contrato e garantia depositado na conta da corretora para operar o mini-índice, para o índice cheio estão solicitando apenas que tenha a garantia de 30% do valor do contrato cheio para permitir que ajustes diários sejam realizados, sem precisar ter o valor completo do contrato cheio depositado em conta.

Ou seja, com apenas pouco dinheiro você pode operar o contrato cheio.

Corretora de referência: HENCORP COMMCOR
https://www.commcor.com.br/home_broker.php

(nota: não tenho parte com a corretora e não ganho comissão, apenas estou divulgando para conhecimento público. Recomendo verificar junto a CVM e outros orgão sobre a corretora. Não estou recomendando a ninguém para trocar de corretora, se o usuário fizer é porque decidiu com sua própria pesquisa que a corretora se adequava ao perfil de investidor.)

Dúvidas do Mini Índice (mini-contratos)

(Contribuição feita pelo nosso amigo e colega A.M., nickname Umporcento)

Algumas pessoas tem dúvida sobre o que acontece com os contratos de índice na data do vencimento.

Por se tratar de contrato futuro, tipo as opções, muita gente pensa que pode virar pó, ou coisa do tipo.

O que acontece se você dormir com posição aberta até o dia do vencimento do índice?
Você pode desmontar a posição, invertendo a operação que entrou .

Amanheceu comprado, vai vender. Amanheceu vendido, vai comprar.

Se você não fizer isso, ou se não aparecer negócio para a sua oferta?
Simplesmente ao final do pregão a posição é automaticamente desmontada pela BM&F, e o ajuste será feito em sua custódia ou saldo, conforme tiver lucro/perda referenciado ao valor do fechamento.

Certo, mas algums perguntam : Quem paga o meu lucro, se não executaram a minha ordem, ou se eu não coloquei ordem pra desmontar posição?
R.: A BM&F faz o ajuste pagando o lucro (ou cobrando o prejuízo), encerrando-as.

Entendam, para cada posição aberta, existem duas partes, um comprador e um vendedor. No dia (d-1) do vencimento, você vendeu o índice a 49K. Desta forma, ALGUÉM comprou o índice a 49K.
No dia do vencimento, estando o índice a 50K as posições são desmontadas.
O cara que comprou a 49K vai ter seu saldo ajustado em mil pontos positivos, estará lucrando. O cara que vendeu a 49K vai ter o saldo ajustado em mil pontos negativos.

O dinheiro troca de mãos. Na verdade a BM&F não paga. O investidor que estiver em prejuízo terá o ajuste feito a favor da BM&F e o investidor que estiver em lucro receberá da BM&F. O saldo da BM&F será zero, o dinheiro apenas trocou de mão entre os investidores intermediado pela BM&F.

AGRADECIMENTO ao Umporcento. VALEU!!!

LIMITES DE OSCILAÇÃO

Na Bolsa de Mercadorias & Futuros (BM&F) não existe um Circuit Breaker, mas existe limites de oscilação, ou seja, os negócios não são interrompidos junto com o IBOV, mas apenas se os índices futuros atingirem os limites de oscilação (sistema independente do circuit breaker da Bovespa).

Para os contratos de Ibovespa futuro, por exemplo, o limite de oscilação é de 10% sobre o preço de ajuste do dia anterior.

Limite de ganhos... (verifiquem com a BVMeF)

Depoimento de um investidor em 19-Out-2008 (aquela alta após os EUA decidirem ajudar o mercado de ações):

"Até que hoje foi bom, tirando o susto que levei quando olhei o livro de ofertas de WINV08 no final do pregão.

Comprei 3 lotinhos de WINV08 na abertura a 51900, fui para uma reunião com cliente e deixei um stop a 51000. Voltei da reunião olhei e o mercado estava em 52900, subi o stop para 52100 para garantir meu lucro e voltei para reunião.

Quando cheguei às 17:00 e olhei para o livro de ofertas, simplesmente não tinha vendedor, só tinha comprador a 53115, querendo zerar minha posição coloquei uma venda a 53300, o que aconteceu ? Minha ordem foi cancelada pelo motivo "Preço deve estar dentro do limite de oscilação mínima e máxima. (1513)".

Pensei que era erro da corretora [nome retirado] já que o livro [de ofertas] não tinha vendedor. Entrei em contato com o atendimento para reclamar e daí me informaram que eu só poderia vender no preço máximo definido pela bm&f de 53115.
Aí falei que eu vi saindo negócio a 53600, pegaram meu número de telefone e ficaram de ligar na bm&f para perguntar, quando me retornaram falaram que a bm&f cancelou os negócios que sairam a esse preço e que o preço não poderia ultrapassar os 53115 porque ia exceder o limite máximo em relação ao fechamento anterior.

Não pode ultrapassar os 8%.

Alguém sabia disso ?"

[nota do investidor]
A ordem de venda foi dada no momento em que o mercado tomava a direção do meu objetivo... a mesma foi aceita e... e o sistema BMF travou, cancelou por iniciativa dele as ordens que estavam no book, e voltou a operar e aceitar novas ordens 1k abaixo. Erro claro do sistema, e não assumiram a responsabilidade.

[nota do autor]
O investidor disse ter enviado email para BM&F e a resposta (que bom que veio) dizia que a responsabilidade de envio de ordens e de relacionamento de problemas é da corretora diretamente com o investidor isentando a BM&F de responsabilidades. (O email tinha mais detalhes, mas não resisti à vontade de resumir. :-) )

Por sorte, o mercado virou e o susto durou apenas 1 dia. Hoje (24-set) ele conseguiu encerrar a posição comprada com lucro, mas fugiu ao controle dele. Calor desnecessário.

Histórico de Quedas do IBOVESPA na última década

Estou postando abaixo uma comparação das quedas históricas da Bovespa para entendermos o tamanho relativo dessa crise.

1) queda: 62,92% , duração: 149 dias

Topo em 12339 pontos em 15/Abril/98
Fundo em 4575 pts em 11/Set/98 
(crise da Ásia)

2) queda: 56,82% , duração: 933 dias

Topo em 19046 pts em 27/Mar/00
Fundo em 8224 pts em 16/Out/02  
(bolha da internet)

3) queda: 28,21% , duração: 118 dias

Topo em 24518 pts em 13/Jan/04
Fundo em 17601 pts em 10/Mai/04

(medo do governo Lula ??) [nota por DMNE]

4) queda: 23,78% , duração: 34 dias

Topo em 42061 pts em 11/Mai/06
Fundo em 32057 pts em 14/Jun/06  

5) queda: 20,31% , duração: 47 dias

Topo em 66528 pts em 07/Dez/07
Fundo em 53010 pts em 23/Jan/08

(crise crédito imobilário USA - sub-prime) [nota por DMNE]

6) queda: 34,5%, duração: 103 dias

Topo em 73920 pts em 29/Mai/08
Fundo em 48418 pts em 09/Set/08

(crise de crédito imobiliário agravado por queda de comodities e risco de insolvência de bancos de crédito internacional, e aumento de inflação global) [nota por DMNE]

Observações:

1. Em termos percentuais a queda atual não é a maior registrada desde 1998.
2. Note como as quedas (3), (4) e (5) foram de pequena duração e profundidades cada vez menores. Acredito que isso se devia ao estado de euforia que permeava o mercado e as estimativas de que iriamos subir até 85000 pontos (!)
3. A queda atual é muito forte e pode ter alterado ainda mais o humor de pessoas de coração fraco, o que pode fazer com que o IBOV caia mais nos próximos pregões dando outro overshoot para baixo.
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Betty-Boop

Mini Índice - técnica de TAINHA

Todos sabemos que estamos em tendência de baixa desde o topo histórico do Ibovespa em Junho. Operar contra a tendÊncia é muito perigoso. Ou seja, nesse momento comprar qualquer ativo que esteja em tendência de baixa é perda na certa (ou quase certa). Mas, como operar vendido?

Minha corretora não permite venda descoberto, o que fazer?

Uma opção disponibilizada por várias corretoras é operar mini-contratos e entre eles os mini-contratos do índice futuro (mini-índice). 

A operação de mini-contratos futuros permite a compra dos contratos e a venda deles com a mesma facilidade. Sem burocracias adicionais para venda. (É bem semelhante a venda descoberta que tantos gostariam de fazer e algumas corretoras não permitem.)

Uma técnica apresentada por um colega nosso (nick name: Tainha) parece estar dando resultados positivos.

1) traçar uma MMS10 (média móvel simples) no gráfico do índice futuro;

2) construir um canal percentual (largura de 4% para cima e 4% para baixo sugerido por Tainha);

3) Analisar o gráfico por um tempo e verificar quando toca no canal superior e quando toca no canal inferior e quais os movimentos posteriores. Baseado nas suas observações, montem suas estratégias. 

Para outras informações sobre o mini-índice, siga os links abaixo.

http://dmne.blogspot.com/2008/08/mini-indice.html

http://dmne.blogspot.com/2008/08/mini-ndice-pergutnas-e-respostas.html

http://dbinvestment.blogspot.com/2008/08/mini-ndice.html 

http://BM&F

Deixem seus comentários para podermos aprender juntos e melhorarmos nosso modo de operar.

Bons trades e ÓTIMOS lucros a todos!

GAP de baixa.... porque gaps são importantes

Vejam o que um gap pode causar. 

Anotei no gráfico 3 gaps de baixa na PETR4. Vejam que desde junho o OBV está indicando tendência de baixa. Ameaçou subir, mas esse último gap derrubou tudo novamente. 

Hoje (05-Set-08) abrimos outro gap. Será que será de exaustão, ou seja, o último suspiro dos vendidos? Ou será de continuação confirmando a tendência de baixa?

Quando a queda terminará de verdade? Até onde os preços cairão?

Temos que esperar a resposta durante o dia e ao encerrar o pregão. Mas, passar o fim de semana comprado em PETR4... nem pensar. Deixemos 2a feira o mercado mostrar para que lado irá. 

A resposta não está nos gráficos. Está nos investidores. No coletivo que analisa as conjunturas complexas e tiram suas conclusões. 

E nós? 

Devemos seguir as conclusões que eles chegaram. Quando vermos uma tendência, devemos seguir. 

E o PÂNICO que controlamos a uma ou 2 semanas atrás? Vencemos o pânico e o efeito manada. Mas, não subiu e quem saiu no pânico se deu bem. 

Analise suas estratégias, os objetivos, se precisará do dinheiro para mês que vem, se tem dívidas para pagar. Reinicie sua poupança e quando o mercado for de alta, entre novamente aos poucos posicionando o stope loss corretamente.

Se souber operar mini-índices, opere principalmente na venda. Não esqueça de posicionar o stop loss. Sempre existe a possibilidade da reversão ocorrer.