Contrato FULL e CMA (parte 2)

O índice futuro cheio (INDJ09) , é negociado através de contratos futuros do índice Bovespa. Cada ponto negociado vale R$1.00 (dessa forma podemos considerar que o mini-contrato é um fracionário do índice cheio, pois vale 20% do índice apenas).

Ao contrário do que todos pensam, se negociar 5 mini-contratos, é como estar negociando o contrato full e poderá ter o mesmo rendimento de R$1.00 por ponto.

Porém faltam informações.

O contrato cheio é negociado em "lote padrão" de 10 unidades, portanto cada ponto ganho no índice cheio o investidor ganha R$10/ponto (dez reais por ponto)!

Sim, R$10.00/ponto

Para conseguir R$10 por ponto, o investidor precisaria de 50 mini contratos negociados.

Aí fica a grande diferença, vou listar para facilitar:

1) Precisaria de valor correspondente a 50 mini contratos mais a garantia correspondente para essa negociação.

2) Pagaria corretagem para negociar 50 contratos (R$3.00 por contrtao x 50 = R$150 total)

3) a liquidez do livro de ofertas para negociar 50 contratos começa a ficar comprometida. É difícil entrar e sair da forma planejada com 50 contratos por vez.

Vantagens do contrato cheio do índice futuro:

1) O valor alavancado da operação é coisa do tipo: IBOVFUT x 10 = R$390.000,00

O índice cheio não precisa da garantia BM&F, apenas a margem em conta corrente (ou ativos) e o valor da margem varia de corretora para corretora (precisa se informar com a sua corretora).

A corretora (Hencorp) requer uma margem de garantia mínima de 5% da operação o que seria próximo a R$20k, ou em pontos 2k pontos por contrato.

Se sua operaçào ficar 2k pontos negativos, a corretora encerra o trade com base na sua margem depositada.

Não acredito que um operador de índice, que está operando scal de 400pts deixe seu trade afundar mais de 200pts !!

Então com a margem retida de R$20k você nunca seria jogado para fora do trade controlando seu risco de forma eficiente e metódica.

2) a corretagem para operar 1 contrato cheio é aproximadamente R$120, menor que o equivalente a 50 mini-contratos (considerando o rebate da corretagem de até 80%).

(Em algumas corretoras esse valor pode chegar até a R$800)

3) Negociar 1 "lote padrão" de contrato cheio (10 contratos) é bem fácil e existe liquidez mais do que suficiente. É o mínimo que pode ser negociado. Nenhuma estratégia será prejudicada com isso.

Corretora referência para esse post: Hencorp Commcor

https://www.commcor.com.br/home_broker.php

NOTA: é necessário uma plataforma paga para operar esse tipo de contrato cheio, que pode chegar a custar R$400/mês. Mas, considerando que 400pts em 1 único dia traz um lucro de 400ptsxR$10 = R$4k, fica irrisório o custo mensal, certo?

Se informe qual plataforma precisa para operar diretamente com a corretora.

(disclaimer: não tenho parte com a corretora e não ganho comissão, apenas estou divulgando para conhecimento público. Recomendo verificar junto a CVM e outros orgão sobre a corretora. Não estou recomendando a ninguém para trocar de corretora, se o usuário fizer é porque decidiu com sua própria pesquisa que a corretora se adequava ao perfil de investidor.)

Indice FULL com CMA (parte 1)

Republicando os posts… o pessoal não está procurando direito :-)

Muitos investidores já sentiram o gosto gostoso de operar o mini-índice (com mini-contratos) e ganhar R$0.20 por ponto lucrado. Além disso sentiram como é bom e fácil poder operar no lado comprado e no lado vendido sem custos extras e burocracias de alugar ativos para operar na venda.

O Índice FUTURO cheio (contrato futuro), tem o código parecido com o do mini-índice (WINJ09), INDJ09 e é construído da mesma forma.

Tem os vencimentos na terceira 4a-feira de meses pares Fev, Abril, Jun, Ago, Out, Dez)  http://www.bovespa.com.br/Bovespa/CalendarioInstrucoes.asp

Sobre as estratégias de decidir entrar na compra e na venda são as mesma que os investidores já adotam com os mini-contratos.

Uma facilidade que tínhamos para operar os mini-cotratos em comparação com os contratos futuros cheios do índice, é que podíamos operar via WEB (webtrading) e apenas por Webtrading (não existe balcão de negociação no chão da BM&F para os mini-contratos) e no contrato futuro cheio (INDJ09) apenas por balcão, sendo necessário ligar para a corretora para emitir as ordens de compra e venda. Não era possível operar por home broker o contrato futuro cheio.

A pouco tempo recebi notícias de algumas corretoras iniciando esse tipo de negociação permitindo o envio de ordens por WEB (home broker) possibilitando inclusive o envio de ordens automáticas para iniciar o trade ou encerrar o trade (stop loss, start compra, stop gain, etc)

A vantagem que essas corretoras oferecem, no entanto, não é o fato do home broker, e sim o que torna o negócio mais atrativo é que ao invés de precisar ter o valor do mini-contrato e garantia depositado na conta da corretora para operar o mini-índice, para o índice cheio estão solicitando apenas que tenha a garantia de 30% do valor do contrato cheio para permitir que ajustes diários sejam realizados, sem precisar ter o valor completo do contrato cheio depositado em conta.

Ou seja, com apenas pouco dinheiro você pode operar o contrato cheio.

Corretora de referência: HENCORP COMMCOR
https://www.commcor.com.br/home_broker.php

(nota: não tenho parte com a corretora e não ganho comissão, apenas estou divulgando para conhecimento público. Recomendo verificar junto a CVM e outros orgão sobre a corretora. Não estou recomendando a ninguém para trocar de corretora, se o usuário fizer é porque decidiu com sua própria pesquisa que a corretora se adequava ao perfil de investidor.)

O Trade Perfeito, ou seria sorte? (parte 2)

Seguindo a disciplina do bom trader, aguardando os candles do dia terminarem de formar para analisar um bom swing, cheguei em casa e fui ver como ficaram e quais oportunidades teria para entrar durante o after market.

Após percorrer os vários ativos em minha lista de varredura diária, encontrei uma oportunidade em BTOW3. Havia caido bastante durante o dia e não havi o porquê de não subir novamente um pouco.

Procurei uma boa oportunidade de compra no livro de ofertas. Por ter demorado um pouco para chegar em casa após o dia de trabalho fora, o tempo do after market estava se esgotando. Posiconei a ordem de compra, tentando pechinchar. Não consegui comprar, os preços subiram e fiquei de fora.

Para não dormir sem um trade, entrei na segunda opção de minha análise PETR4 (por que teria sido a 2a opção? Não sei dizer.)

Eram 18h58.

As médias alinhadas numa tendência de alta, fundos e topos de AT clássica, retorno até a média deixando candle de reversão. Mais do que depressa, lutando contra o relógio, posicionei uma ordem de compra ao valor que com certeza entraria na compra.

Relógio marcava 18h59. Coração batendo forte.. tum, tum, tum, tum,… respiração saindo do compasso normal.

Sem pechinchar. Enviei a ordem. Eram 18h59’25”
Será que foi? Tum, tum, tum, tum… respiração já estava presa. Nem sei se estava respirando nos minutos anteriores. (NOTA: se você sofre esse tipo de problemas ao enviar ordens, eu recomendo um balão de oxigênio ao lado do computador e um monitor cardíaco conectado com um médico de sua confiança.)

Ordem enviada. Já podia respirar tranquilo. Tum, tum, tum, tum… coisa nenhuma!! E a confirmação?? E agora? Comprei? Cadêminha ordem no livro de ofertas? Ufa, apareceu… tum, tum, tum, tum…(perceberam que consigo pensar mesmo sem respirar?)

Nada mais poderia ser feito. Relógio marcando 18h59’57”
Tum, tUm, tuM, TuM, tUM, (faltou alguma combinação?) coração totalmente descompassado. Já estava pensando por que não tinha conseguido comprar a BTOW3 e isso não teria ocorrido.
A ordem sumiu do livro. Será que foi cancelada? Será pau do Megabolsa? Acabou o tempo do after market? Foi isso! O livro parou de movimentar. Ultima ordem já havia sido executada. Fiquei fora do trade. TUM, TUM, TUM, TUM (batidas amplificadas, tenho um arquivo WAV com batidas do coração que assume o barulho assim que o meu pára de bater).
Olhei no book de negócios para ver os negócios realizados no dia e encontrei minha ordem de compra como sendo a última do dia. Ufa. Desliquei o player e deixei o coração assumir o ritmo novamente.

Posicionei o Stop Loss na minima do candle de reversão e fui dormir tranquilo o sono dos comprados. Minha ordem foi executada e no segundo seguinte o After Market encerrou suas atividades. Quase fico fora do trade.

Dia seguinte, segui para trabalho, entrei logo pela manhã em uma reunião com um bigshot internacional, e fiquei preso até as 13h sem nem poder acompanhar o mercado.

Telefone tocou, era meu operador predileto me avisando que o trade que eu havia acabado de entrar estava bombando.

“- Seu Marcio, PETR4 já está valorizando bastante. O que quer que eu faça?”

“- Qual o motivo da alta?” -  perguntei eu… fiquei sem respota. (Eu estava deconectado da internet, estava cochichando ao telefone e não pude investigar o porque da alta.)

Pensei comigo: já está bom demais para um trade de algumas horas.
“- Pode vender a mercado tudo! Depois verifico o que está ocorrendo, mas não perco a oportunidade de ganhar essa moleza.” Afinal, nem todos os dias estão dando dinheiro na bolsa. Quando dão, precisamos pegar.”

Durante o período da tarde investiguei o caso. Petrobrás havia anunciado a descoberta do maior poço já encontrado, o poço Tupi. Naquele dia eu sai cedo do trade e assisti uma super alta nas ações da PETR4. Dia seguinte, abriu com um super gap de alta e logo recuou tudo. Dessa vez eu estava fora sem correr o risco de amargar mais de mês para ver o ativo se valorizar.

Esse sim foi o trade perfeito. Mas, e como ficou a BTOW3?

Ao olhar os gráficos naquela noite do dia 08-nov-2007, verifiquei que a BTOW3 seria o pior trade de todos que eu poderia ter escolhido. O momento de comprar era errado. Eu fiquei de fora por pouco. Quase comprei, apenas não comprei por que não consegui pechinchar o suficiente. Se tivesse entrado, no primeiro dia do trade eu teria perdido –8% (um candle de baixa de 8%, feio que dói!) e entrou em tendência de baixa. Caiu de R$89,40 até R$81,60 e a baixa fez um fundo em R$74,50, recuperou num pull back e foi buscar os R$60.

Mas, tornando ao principal, a escolha de PETR4 foi perfeita, certo?

Ou será que foi pura sorte?? Eu fico com a segunda alternativa.

Pelo menos pude analisar o quase trade errado da BTOW3 e ver que sinais errados e o que estaria me levando a tomar tal decisão e com isso aprendi mais um pouco e evitei problemas futuros.

Bom investimento a todos!

O Trade Perfeito. Será? (Parte 1)

Sempre atento acompanhando o mercado, as notícias e os novos lançamentos, IPOs (Initial Public Offering), iniciei o acompanhamento da empresa JBS SA – JBSS3 – (Frigorifico Friboi JBS).

A captação de dinheiro que a empresa conseguiu foi algo impressionante, e fiquei a pensar o que faria uma empresa com tamanha capacidade de investimento. Onde estariam os planos de investimento dela? Como ivestir tanto dinheiro?

Não passou muito tempo e descobri. AQUISIÇÕES!

Lendo o boletim informativo diário da Bovespa (publicado após o pregão) tomei conhecimento sobre o plano posto em prática pela JBS que anunciou ter adiquirido a empresa americana SWIFT. Com essa incorporação a empresa brasileira JBS passaria a ser o maior frigorífico do mundo. Impressionante!

Já comecei a pensar o que isso faria com as ações recém lançadas no mercado durante o IPO. “ – Devem disparar! Iniciaram um ritmo de alta que deve parar em alguns meses, ou anos. Quem sabe??”
No dia seguinte, me preparei para o trade perfeito. Entrar na compra logo no leilão de abertura. (Não existia gráfico com histórico suficiente para mostrar um trade claro.) Apenas uma leve alta, com gap, no dia anterior.

O gráfico mostrava uma aumento considerável de volume nos dias anteriores, e no último candle (31.maio.07) um gap de alta foi deixado. Apenas com essas informações, tudo indicava uma entrada. Sinais claros para quem gosta de candles e volumes. Além disso, as médias exponenciais de 9 e 21 períodos acabaram de cruzar e se alinhar na tendência de alta. A reversão havia ocorrido deixando um fundo próximo aos R$7,00

Tudo analisado e o trade preparado. Ao abrir o pregão (01.junho.07), estava de olho no livro de ofertas. Muitas ordens de compra entrando elevando o preço teórico de abertura. Já havia enviado uma ordem para comprar 2.500 ações JBSS3 a R$8,00 (esse era o valor que o meu limite de risco permitia para o trade). O preço teórico continuou a subir, o gap de alta seria inevitável. Coração começa a palpitar mais forte e aquela sensação de que você ficará fora da festa aparece. O que fazer? (tum... tum... tum... tum... tum... tum...)
Cancelei a ordem e enviei nova ordem de compra de 2.500 ações com o valor de R$9,00 para ter certeza que participaria da festa.
Percebi que a ordem anterior não havia sido cancelada efetivamente, pois não é possível cancelar a ordem que entrou para o leilão de formação de preços. Erro básico. O coração disparou (TUM... TUM... TUM... TUM...)

E agora? Meu limite de risco ficou exposto. Estava arriscando o dobro do permitido. Onde foi parar minha disciplina? Que loucura. (TUM... tum... TUM... tum... TUM...)

Não havia nada que poderia ser feito. Aguardei o término do leilão de abertura. Para minha surpresa (como surpresa, foi isso que planejei e operei de acordo) a abertura ocorreu em R$8,25.
Começou o rally de alta. Foi o segundo gap de alta consecutivo pelo gráfico diário, mais um e formaria o SAN-KU  que mostraria uma saída clara.

SENSACIONAL!!! Entrei com a quantia errada num trade bom. O que de melhor um trader pode esperar?

Acreditei que esse rally duraria alguns dias. Nem me preocupei em posicionar o stop loss. Afinal, não colocaria em R$7,00 – o controle de risco não permitiria tal coisa. (É claro que o ponto de stop loss seria na máxima do dia anterior, antes do gap deixado em R$8,18.)
Deixei a alta continuar e resolvi que não me precipitaria para sair do trade. Nesse dia, rendeu pouco mais de +8% !!!! (e eu continuei no trade). Vi os preços caírem durante o pregão e permaneci no trade. O dia fechou e nesse momento estava apenas com +1.8% de lucro.

Fiquei preocupado.

Dormi tranquilo. Aliás, passei o feriado tranquilo. Dia seguinte (4.jun.07), fiquei observando a abertura para ver como seria o dia, e como era de esperar, novo gap de alta (equivalente a um lucro de +3%). O rally continuou. Os preços atingiram a marca de R$8,50 que seria equivalente a um lucro de +6.7%. Continuei no trade e vi a realização ocorrer. Os preços recuaram e fecharam na mínima deixando um candle horrível. De dar medo. Seria o pior engolfo de baixa que já vi em tempo real. Nesse ponto o meu lucro foi embora e o trade estava em -7%. Prejuízo. Pior, estava sem controle de risco por ter comprado o dobro de quantidade de ações planejadas.
O que ocorreu? Como deixei isso tomar conta? O que fazer? A partir desse ponto comecei a pensar de forma diferente. Estamos em plena alta, o ano era 2007, todos ganhavam com qualquer papel. Eu também ganharia com esse.

Amarguei 1 mês aproximadamente. Vi os preços chegarem novamente a R$7,00, formarem um fundo duplo e dispararem novamente para vender as ações ao valor de R$9,30 conseguindo um lucro de +10.5%. Incrível. Foi um excelente trade, será??

Se tivesse usado o STOP LOSS, e um pouco de ousadia, teria saído do trade logo no primeiro dia com ganho de +7% ou algo em torno disso. Teria visto o teste da minima nos R$7,00 e após o fundo duplo entrado novamente no rally de alta e saído nos R$9,00 com outros +28% de lucro.

Será mesmo que esse trade foi o trade perfeito? Com certeza não, mas aprendi uma lição e numa outra ocasião relatarei outro trade emocionante.

Stop Loss pra quê?

Para responder essa pergunta, uma estória contada (por Stephen Shapiro) pode ilustrar e definir mais do que muitas palavras difícies. A estória foi usada sobre o assunto inovação dentro das empresas e eu adaptei para o mercado de ações:

Dois amigos estavam caminhando nas montanhas do Canadá quando ao chegarem numa clareira se depararam com um urso enorme e faminto, que com certeza identificou os dois amigos como uma possível alternativa para o cardápio daquela noite.

Os companheiros olharam um para o outro e se perguntaram: “O que faremos? Como proceder?”

(não é isso que fazemos costumeiramente em trades mal planejados e/ou mal executados diante de situações inesperadas e adversas?)

Um dos amigos  sentou tranquilamente sobre uma rocha, descarregou sua mochila, tirou suas botas de caminhada e vestiu seu calçado de corrida. O outro companheiro vendo a situação disse: “Você não acredita que conseguirá escapar desse urso correndo pelo meio dessa floresta, acredita? Isso é algum tipo de piada, certo?” E o amigo logo respondeu: “Se eu conseguirei não tenho certeza. Mas, que serei mais rápido do que você com sua mochila e suas botas serei!”, e saiu em disparada em direção à floresta.

Na prática, o uso do Stop Loss é para prevenir que ocorrências não planejadas estraguem um trade perfeito. Nós traders não pretendemos vencer o “urso” na corrida, muitas vezes até tomamos uma mordida aqui ou ali, mas se conseguirmos escapar das garras do urso podemos nos dar por vencedores. No caso dessa parábola, se conseguirmos ser mais rápidos que outros investidores já será o suficiente para não pagar a conta da festa.

Essa preocupação e busca de posicionar a proteção no local mais adequado deve ser feita de forma diligente e constante, a cada dia e todos os dias, a cada trade e em todos os trades, para nunca nos desviarmos do objetivo de estarmos aumentando a nossa curva de capital. O mercado se modifica todos os dias e não é possível para ninguém conhecer o futuro movimento do mercado. Única coisa que nos resta é nos proteger, ou melhor, correr para fora do trade errado.

Se falharmos em fazer isso seremos descartados pelo mercado da mesma forma que um guardanapo usado após limpar uma boca suja de molho de tomate é lançado à lixeira. Temos que estar sempre um passo à frente do mercado.

(Referência: http://www.steveshapiro.com)