A estratégia de LC é muito simples, mas requer conhecimento básico sobre opções para não cometer erros primários com as opções (elas tem data de validade!!)
Resumindo muito: compra-se (ou já possui) uma carteira de ações que possuam opções com liquidez no mercado (PETR4 ou VALE5 e algumas outras que estão ganhando liquidez).
Cada ação em custódia pode ser oferecida como garantia das opções call (opções de compra) que o trader está lançando (colocando à venda).
Ou seja, tem 1000 vale5, pode lançar 1000 opções da vale (verificar o strike que tem melhor retorno ou se encaixa na estratégia de ser ou não exercido ao final do período da série de opções escolhida).
Para facilitar a definição de qual opção lançar, segue uma planilha simples que pode ser usada como ponto de partida.
Clique no link: planilha
Bons trades!
(http://dmne.blogspot.com)
quinta-feira, 4 de novembro de 2010
terça-feira, 19 de outubro de 2010
Estratégia simples com Opções (call option)
Compra a seco é muito simples de operar. Basta escolher uma opção call cujo ativo esteja em tendência de alta e operar a favor da tendência. Quando o ativo permitir uma compra, compre as opções escolhidas (por exemplo uma opção ATM - no dinheiro).
Se o trade seguir conforme o planejado, suas opções irão valorizar. Se essa valorização for algo expressivo, o trader pode considerar a estratégia abaixo para "consolidar o lucro" e seguir dentro do trade.
ESTRATÉGIA para CONSOLIDAR O LUCRO:
Ao invés de colocar um STOP LOSS como tradicionalmente fazemos quando compramos um ativo (colocar Stop Loss e subir o valor conforme o trade evolui para garantir o lucro gerado pela valorização do ativo), estou propondo vender a opção CALL comprada que já valorizou e trocá-la por outro strike cujo prêmio da opção esteja de menor valor (por exemplo opção OTM - fora do dinheiro).
Exemplo:
VALE5 permitiu entrada e está em tendência de alta.
O trader compra 5.000 opções call VALEL50 = R$1,70 (abertura de 18-out)
Ao final do dia 18-out, a cotação estava em $2,30. Por que não garantir esse lucro de R$0,60 /opção? Que tal garantir esse lucro e permanecer no trade?
O trader vende suas 5.000 CALL por R$2,30 e recompra uma outra opção cujo prêmio esteja com menor valor, por exemplo a CALL valeL52 (OTM) por R$1,30
Dessa forma, o trader garantiu o lucro de $0,60 por opção e ainda diminuiu o valor investido para R$1,30/opção (ao invés de $1,70/opção)
Com isso, o trader evita ficar a mercê da volatilidade do mercado que pode consumir o valor de suas CALL sem avisar e pode tornar o trade de lucrativo para um trade perdedor trazendo prejuízo.
Como foi mostrado acima, é uma estratégia simples que pode CONSOLIDAR O LUCRO durante o trade e diminuir a exposição ao risco do investidor.
Abraço e bons trades!
(visite meu blogspot: http://dmne.blogspot.com)
Se o trade seguir conforme o planejado, suas opções irão valorizar. Se essa valorização for algo expressivo, o trader pode considerar a estratégia abaixo para "consolidar o lucro" e seguir dentro do trade.
ESTRATÉGIA para CONSOLIDAR O LUCRO:
Ao invés de colocar um STOP LOSS como tradicionalmente fazemos quando compramos um ativo (colocar Stop Loss e subir o valor conforme o trade evolui para garantir o lucro gerado pela valorização do ativo), estou propondo vender a opção CALL comprada que já valorizou e trocá-la por outro strike cujo prêmio da opção esteja de menor valor (por exemplo opção OTM - fora do dinheiro).
Exemplo:
VALE5 permitiu entrada e está em tendência de alta.
O trader compra 5.000 opções call VALEL50 = R$1,70 (abertura de 18-out)
Ao final do dia 18-out, a cotação estava em $2,30. Por que não garantir esse lucro de R$0,60 /opção? Que tal garantir esse lucro e permanecer no trade?
O trader vende suas 5.000 CALL por R$2,30 e recompra uma outra opção cujo prêmio esteja com menor valor, por exemplo a CALL valeL52 (OTM) por R$1,30
Dessa forma, o trader garantiu o lucro de $0,60 por opção e ainda diminuiu o valor investido para R$1,30/opção (ao invés de $1,70/opção)
Com isso, o trader evita ficar a mercê da volatilidade do mercado que pode consumir o valor de suas CALL sem avisar e pode tornar o trade de lucrativo para um trade perdedor trazendo prejuízo.
Como foi mostrado acima, é uma estratégia simples que pode CONSOLIDAR O LUCRO durante o trade e diminuir a exposição ao risco do investidor.
Abraço e bons trades!
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segunda-feira, 18 de outubro de 2010
Volume negociado de opções
Em artigo publicado no infomoney hoje, com os dados do vencimento de opções serie J (outubro), veja o que foi escrito:
"Dentre os maiores volumes financeiros do mês estão as opções de compra de VALE5 com preços de de exercício de R$ 41,53 e R$ 45,53 movimentando R$ 696,2 milhões e R$ 548,5 milhões.Dentre os maiores volumes financeiros do mês estão as opções de compra de VALE5 com preços de de exercício de R$ 41,53 e R$ 45,53 movimentando R$ 696,2 milhões e R$ 548,5 milhões.
Com isso fica claro que o strike com volume mais negociado não indica que é a cotação que o mercado prediz para a cotação do ativo no dia do vencimento. No horário de encerramento das opções (14h 18-out) a cotação estava VALE5=$48 aproximadamente.
(segue o link para notícia completa)
http://web.infomoney.com.br/templates/news/view.asp?codigo=1967220&path=/investimentos/
(visite meu blogspot: http://dmne.blogspot.com)
"Dentre os maiores volumes financeiros do mês estão as opções de compra de VALE5 com preços de de exercício de R$ 41,53 e R$ 45,53 movimentando R$ 696,2 milhões e R$ 548,5 milhões.Dentre os maiores volumes financeiros do mês estão as opções de compra de VALE5 com preços de de exercício de R$ 41,53 e R$ 45,53 movimentando R$ 696,2 milhões e R$ 548,5 milhões.
Com isso fica claro que o strike com volume mais negociado não indica que é a cotação que o mercado prediz para a cotação do ativo no dia do vencimento. No horário de encerramento das opções (14h 18-out) a cotação estava VALE5=$48 aproximadamente.
(segue o link para notícia completa)
http://web.infomoney.com.br/templates/news/view.asp?codigo=1967220&path=/investimentos/
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terça-feira, 5 de outubro de 2010
Horário de negociação dos contratos futuros já mudou
Desde o dia 04/10/2010, o horário de encerramento da negociação dos contratos derivativos em referência passou a ser às 17h30, conforme tabela a seguir:
Contratos Futuros e de Opções Referenciados em Índice de Ações
| Contrato | Código | Início Negociação normal | Fim Negociação normal |
| Futuro de Ibovespa | FUT IND | 09:00( 4) | 17:30(3) |
| Rolagem Fut. de Ibovespa | FUT IR1 | 09:00( 4) | 17:30(3) |
| Futuro de Ibovespa Míni | FUT WIN | 09:00( 4) | 17:30(3) |
| Forward Points de Ibovespa | FUT FWI | 09:00( 4) | 17:30(3) |
| Futuro de IBrX-50 | FUT BRI | 09:00( 4) | 17:30(3) |
| Opção Fut. de Ibovespa | OPF IND | 09:00( 4) | 17:30(3) |
| Volatilidade de Ibovespa | OPF VOI | 11:30 (1)(2) | 17:30(3) |
(1) Início após o call de abertura eletrônico.
(2) Calls diários às 11h30 e 15h30.
(3) No dia do vencimento do contrato futuro, a negociação encerra-se às 17h para os contratos vincendos.
(4) Início da fase de pré-abertura será 5 minutos antes do início da negociação.
Em relação ao Contrato Futuro de Ibovespa, o primeiro vencimento terá seu ajuste apurado pelo cálculo da média ponderada dos negócios realizados nos 15 minutos de negociação, entre 17h e 17h15, exceto no dia do vencimento.
No dia do vencimento, o preço de ajuste será resultado do cálculo da média aritmética do Índice Bovespa apurado nas últimas três horas de negociação no mercado a vista na BM&FBOVESPA.
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terça-feira, 28 de setembro de 2010
Sobre o "pull back"
Este post não pretende esgotar o assunto sobre pull back, mas apenas ajudar a entender o que é e a forma de operar (ou de não operar).
Pull back é por definição um recuo que os preços fazem após mostrarem uma tendência de curta duração (sei que não está claro, mas imagens ajudarão a entender).
Se existe um movimento de alta, e os preços recuam, isso é um pull back. Se existe um movimento de baixa, e os preços sobem, isso também é um pull back.
Após um rompimento, ocorre um pull back. Muitos gostam de operar o rompimento, mas o primeiro pull back é um ponto interessante para entrar no trade, muito melhor que o rompimento, pois os traders que entraram no rompimento sentem medo do mercado reverter e realizam o lucro rapidamente.
Com isso ocorre o pull back.
Basta esperar um candle de reversão no pull back para entrar no trade colocando sua proteção bem próxima, tornando um trade de baixo risco.
Durante o desenrolar da tendência, se essa for prolongada, muitos pull backs irão ocorrer permitindo ao investidor novas entradas.
Abraço e bons trades!
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 |
| Pull Back de um movimento de baixa após reversão de tendência de alta |
Se existe um movimento de alta, e os preços recuam, isso é um pull back. Se existe um movimento de baixa, e os preços sobem, isso também é um pull back.
Após um rompimento, ocorre um pull back. Muitos gostam de operar o rompimento, mas o primeiro pull back é um ponto interessante para entrar no trade, muito melhor que o rompimento, pois os traders que entraram no rompimento sentem medo do mercado reverter e realizam o lucro rapidamente.
Com isso ocorre o pull back.
Basta esperar um candle de reversão no pull back para entrar no trade colocando sua proteção bem próxima, tornando um trade de baixo risco.
 |
| Pull Back num movimento de alta após rompimento |
Abraço e bons trades!
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quinta-feira, 9 de setembro de 2010
Mini Índice (winv10) – 09-set-2010
O winv10 está numa situação difícil de entender para qual lado irá (isso pode ser enXergado de forma totalmente oposta, basta ler até o final).
Ameaçou romper a linha de tendência (de baixa) que desenhou durante o mês de agosto. Mas não rompeu. Cada vez que bateu na LTB recuou (parece cachorro treinado que é controlado com um pequeno graveto).
As médias estão todas embrulhadas, uma em cima da outra (MM9, MM21 e MM50). E tudo isso em cima de uma linha de resistência vencida (agora suporte) que se mostrou forte em junho-2010.
Ao romper essa resistência, fez pull back deixando 3 candles de reversão. As máximas dos candles já estão subindo. Tudo indica que teremos uma subida.
O oscilador estocástico saiu da zona de sobre comprado. Agora basta chegar para a zona de sobre vendido para permitir uma entrada mais segura. Para isso ocorrer, ou o mini índice cai novamente, ou continua de lado aliviando o indicador.
Em resumo:
1) continuar observando – opção conservadora
2) comprar e colocar stop loss na mínima do fundo recente (08-set) em 66515 pontos.
3) vender acreditando que não terá força para vencer a resistência da LTB colocando uma compra automática (start) na máxima de hoje (09-set) em 67375 pontos.
Se o leitor não gosta de ficar de fora de um trade, segue uma alternativa mais arrojada entrando ou na ponta comprada ou na ponta vendida e colocar o stop loss (ou um start) conforme valores acima. Se o trade seguir para um dos lados, o investidor sai da ponta perdedora e permanece na vencedora.
Para apimentar um pouco essa estratégia, digamos que foi comprado um contrato e colcado o stop loss para proteger. Ao invés de sair do trade, o stop loss deve ser colocado para 2 contratos, dessa forma o trader sai da compra e entra na venda aproveitando a queda. (O mesmo se aplica para quem decidir vender e colocar um start de proteção, ou seja, vende 1 contrato e no start coloca compra de 2 contratos).
Como deu para perceber, o “EM RESUMO” não resumiu nada.
Mas, estamos num ponto mediano que está fácil entrar no trade *ou na compra ou na venda) e rapidamente inverter de lado conforme a vontade do mercado.
Para quem não acredita que o mercado irá subir ou descer, acredita que ficará parado (eu não compartilho dessa idéia), pode armar uma arapuca para o trade. Não comprar e nem vender de imediato. Apenas colocar ordem de STOP para entrar no trade caso o mini índice caia, e colocar também uma ordem START para entrar no trade caso o mini índice suba.
Não pode-se esquecer de ao receber a confirmação de execução da ordem automática, cancelar a outra ordem e posicionar a proteção no local adequado (por exempo os valores listados acima nesse post).
Abraço e bons trades!
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Ameaçou romper a linha de tendência (de baixa) que desenhou durante o mês de agosto. Mas não rompeu. Cada vez que bateu na LTB recuou (parece cachorro treinado que é controlado com um pequeno graveto).
As médias estão todas embrulhadas, uma em cima da outra (MM9, MM21 e MM50). E tudo isso em cima de uma linha de resistência vencida (agora suporte) que se mostrou forte em junho-2010.
Ao romper essa resistência, fez pull back deixando 3 candles de reversão. As máximas dos candles já estão subindo. Tudo indica que teremos uma subida.
O oscilador estocástico saiu da zona de sobre comprado. Agora basta chegar para a zona de sobre vendido para permitir uma entrada mais segura. Para isso ocorrer, ou o mini índice cai novamente, ou continua de lado aliviando o indicador.
Em resumo:
1) continuar observando – opção conservadora
2) comprar e colocar stop loss na mínima do fundo recente (08-set) em 66515 pontos.
3) vender acreditando que não terá força para vencer a resistência da LTB colocando uma compra automática (start) na máxima de hoje (09-set) em 67375 pontos.
Se o leitor não gosta de ficar de fora de um trade, segue uma alternativa mais arrojada entrando ou na ponta comprada ou na ponta vendida e colocar o stop loss (ou um start) conforme valores acima. Se o trade seguir para um dos lados, o investidor sai da ponta perdedora e permanece na vencedora.
Para apimentar um pouco essa estratégia, digamos que foi comprado um contrato e colcado o stop loss para proteger. Ao invés de sair do trade, o stop loss deve ser colocado para 2 contratos, dessa forma o trader sai da compra e entra na venda aproveitando a queda. (O mesmo se aplica para quem decidir vender e colocar um start de proteção, ou seja, vende 1 contrato e no start coloca compra de 2 contratos).
Como deu para perceber, o “EM RESUMO” não resumiu nada.
Mas, estamos num ponto mediano que está fácil entrar no trade *ou na compra ou na venda) e rapidamente inverter de lado conforme a vontade do mercado.
Para quem não acredita que o mercado irá subir ou descer, acredita que ficará parado (eu não compartilho dessa idéia), pode armar uma arapuca para o trade. Não comprar e nem vender de imediato. Apenas colocar ordem de STOP para entrar no trade caso o mini índice caia, e colocar também uma ordem START para entrar no trade caso o mini índice suba.
Não pode-se esquecer de ao receber a confirmação de execução da ordem automática, cancelar a outra ordem e posicionar a proteção no local adequado (por exempo os valores listados acima nesse post).
Abraço e bons trades!
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Gregas das opções - não é complicado!
As chamadas "gregas" de uma opção são, tecnicamente, derivadas parciais do preço da opção em relação a uma ou mais variáveis que são fornecidas como entrada. Ou seja, dizem o que acontece com o preço da opção se as condições do mercado mudam.
Como qualquer cálculo financeiro, as gregas SUGEREM o que vai acontecer com o preço da opção. É claro que na prática o mercado pode comportar-se de maneira diferente. Quando o preço de uma opção no mercado foge do valor teoricamente previsto, quem leva a culpa é a volatilidade, daí o conceito de "volatilidade implícita" - a que faz teoria coincidir com mercado.
As fórmulas das gregas podem ser facilmente obtidas na Wikipedia, e são realmente muito complexas. Não seria nada prático calculá-las à mão.
DELTA: Diz quantos centavos o preço da opção vai subir, se o preço da ação subjacente subisse $1. Por exemplo, delta é igual a 0.7123. Ou seja, a opção sobe 71 centavos para cada $1 real de aumento em VALE5.
Delta também varia com a variação dos preços,…:
GAMA: Indica quanto o DELTA iria variar, quando a ação subjacente subisse $1. Para o exemplo, gama = 0,0628. Ou seja, se VALE5 subisse de 32,06 para 33,06, o Delta já passaria a ser de 0.7751.
Matemáticamente falando, o delta é a derivada parcial do valor da opção em relação ao preço da ação, e o gama é a segunda derivada parcial das mesmas variáveis.
Fisicamente falando, o Delta é a velocidade da variação dos preços das opções e o Gama seria a aceleração dos preços das opções.
THETA: Indica quanto o valor da opção irá mudar pela passagem do tempo. O theta por exemplo é igual a -0.0621/dia. O resultado é sempre negativo, pois na verdade o valor da opção é quase todo uma conseqüência do futuro incerto. Na medida que o tempo passa, o valor da opção vai caindo.
Quando a opção está há poucos dias de expirar, o THETA cresce muito depressa, em particular para opções fora do dinheiro (que vão virar pó). Quem quer comprar opções tem de ficar de olho no theta sempre.
Delta, gama e theta são as "gregas" mais importantes para avaliar investimentos simples em opções, pois indicam o potencial de valorização rápida (delta) e o desgaste pelo tempo (theta).
Das três, delta tem a maior importância teórica pois é o conceito central do cálculo de Black&Scholes: comprar "delta" ações e tomar um certo valor emprestado no banco gera o mesmo retorno que comprar opções, logo o valor dos dois é igual. No caso do mercado brasileiro, com as opções líquidas sempre muito perto do vencimento, o theta acaba sendo mais importante.
VEGA: mudança do preço da opção quando a volatilidade subir 1%. Menos útil porque a volatilidade teórica acaba sendo sempre substituída pela volatilidade implícita, fazendo o preço da ação bater com o mercado, o que nos permite obter deltas, gamas e thetas mais consistentes.
RHO: mudança de preço da opção quando a taxa de juros muda 1%. Atualmente menos útil pois as taxas de juros não mudam muito, nem muito rápidamente, e o curto prazo das opções no Brasil deprime muito o efeito dos juros no seu preço.
Para quem quiser um calculadora das gregas, pode encontrar no link. Fácil de usar.
http://www.blobek.com/black-scholes.html
(visitem meu blogspot: http://dmne.blogspot.com)
Como qualquer cálculo financeiro, as gregas SUGEREM o que vai acontecer com o preço da opção. É claro que na prática o mercado pode comportar-se de maneira diferente. Quando o preço de uma opção no mercado foge do valor teoricamente previsto, quem leva a culpa é a volatilidade, daí o conceito de "volatilidade implícita" - a que faz teoria coincidir com mercado.
As fórmulas das gregas podem ser facilmente obtidas na Wikipedia, e são realmente muito complexas. Não seria nada prático calculá-las à mão.
DELTA: Diz quantos centavos o preço da opção vai subir, se o preço da ação subjacente subisse $1. Por exemplo, delta é igual a 0.7123. Ou seja, a opção sobe 71 centavos para cada $1 real de aumento em VALE5.
Delta também varia com a variação dos preços,…:
GAMA: Indica quanto o DELTA iria variar, quando a ação subjacente subisse $1. Para o exemplo, gama = 0,0628. Ou seja, se VALE5 subisse de 32,06 para 33,06, o Delta já passaria a ser de 0.7751.
Matemáticamente falando, o delta é a derivada parcial do valor da opção em relação ao preço da ação, e o gama é a segunda derivada parcial das mesmas variáveis.
Fisicamente falando, o Delta é a velocidade da variação dos preços das opções e o Gama seria a aceleração dos preços das opções.
THETA: Indica quanto o valor da opção irá mudar pela passagem do tempo. O theta por exemplo é igual a -0.0621/dia. O resultado é sempre negativo, pois na verdade o valor da opção é quase todo uma conseqüência do futuro incerto. Na medida que o tempo passa, o valor da opção vai caindo.
Quando a opção está há poucos dias de expirar, o THETA cresce muito depressa, em particular para opções fora do dinheiro (que vão virar pó). Quem quer comprar opções tem de ficar de olho no theta sempre.
Delta, gama e theta são as "gregas" mais importantes para avaliar investimentos simples em opções, pois indicam o potencial de valorização rápida (delta) e o desgaste pelo tempo (theta).
Das três, delta tem a maior importância teórica pois é o conceito central do cálculo de Black&Scholes: comprar "delta" ações e tomar um certo valor emprestado no banco gera o mesmo retorno que comprar opções, logo o valor dos dois é igual. No caso do mercado brasileiro, com as opções líquidas sempre muito perto do vencimento, o theta acaba sendo mais importante.
VEGA: mudança do preço da opção quando a volatilidade subir 1%. Menos útil porque a volatilidade teórica acaba sendo sempre substituída pela volatilidade implícita, fazendo o preço da ação bater com o mercado, o que nos permite obter deltas, gamas e thetas mais consistentes.
RHO: mudança de preço da opção quando a taxa de juros muda 1%. Atualmente menos útil pois as taxas de juros não mudam muito, nem muito rápidamente, e o curto prazo das opções no Brasil deprime muito o efeito dos juros no seu preço.
Para quem quiser um calculadora das gregas, pode encontrar no link. Fácil de usar.
http://www.blobek.com/black-scholes.html
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terça-feira, 7 de setembro de 2010
CURSO de OPÇÕES da Operação Consultoria
Em parceria com a OPERAÇÃO CONSULTORIA será ministrado o Curso de Opções que trará técnicas para usar as opções como complemento para o portfólio de investimentos com controle de risco.
Data: 16-out-2010
O curso trará o conceito de opções call e put e como elas funcionam no mercado brasileiro e técnicas simples e práticas de usar as opções para controle de risco e aumentar o fator oportunidade para investir o capital do trader.
Para completar, um exercício onde mistura todas as técnicas com: ações compradas, opções a seco e lançamento coberto de opções (com entradas e saídas para o investidor entender a dinâmica das operações com opções).
http://www.operacaoconsultoria.com.br
Data: 16-out-2010
O curso trará o conceito de opções call e put e como elas funcionam no mercado brasileiro e técnicas simples e práticas de usar as opções para controle de risco e aumentar o fator oportunidade para investir o capital do trader.
Para completar, um exercício onde mistura todas as técnicas com: ações compradas, opções a seco e lançamento coberto de opções (com entradas e saídas para o investidor entender a dinâmica das operações com opções).
http://www.operacaoconsultoria.com.br
domingo, 22 de agosto de 2010
Aprendendo com os erros
"Learn from the mistakes of others. You won't live long enough to make them all yourself."
Ou em português:
“Aprenda com o erro dos outros. Você não viverá o bastante para fazer todos eles por conta própria.”
- desconhecido
segunda-feira, 16 de agosto de 2010
Hedge usando mini contratos
Muitos não sabem, mas hedge é usado para proteger o investimento (simplificando muito).
Em resumo (muito resumido...) você possue uma carteira de ações e vende uma certa quantidade de mini contratos correspondente ao valor de sua carteira para neutralizar os efeitos de queda (ou alta) dos ativos.
A Operação Consultoria tem um curso chamado FUTUROS recém lançado (que incluem os mini contratos) que trata sobre os mini contratos, hedge usando mini contratos, especulação e alavancagem dentre outras coisas.
http://www.operacaoconsultoria.com.br/curso.asp?id=11
(próxima turma em novembro.)
Os exercícios práticos e as ferramentas apresentadas completam o curso. O melhor é que mesmo sem conhecimento de análise técnica é possível acompanhar o curso e os sistemas propostos.
Abraço!
(http://www.operacaoconsultoria.com.br)
(visite meu blogspot: http://dmne.blogspot.com)
Em resumo (muito resumido...) você possue uma carteira de ações e vende uma certa quantidade de mini contratos correspondente ao valor de sua carteira para neutralizar os efeitos de queda (ou alta) dos ativos.
A Operação Consultoria tem um curso chamado FUTUROS recém lançado (que incluem os mini contratos) que trata sobre os mini contratos, hedge usando mini contratos, especulação e alavancagem dentre outras coisas.
http://www.operacaoconsultoria.com.br/curso.asp?id=11
(próxima turma em novembro.)
Os exercícios práticos e as ferramentas apresentadas completam o curso. O melhor é que mesmo sem conhecimento de análise técnica é possível acompanhar o curso e os sistemas propostos.
Abraço!
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terça-feira, 8 de junho de 2010
Fez fundo? Não sei ainda…
Quando vemos o candle deixado pela VALE5 como o de hoje dá muita coceira para comprar o ativo… rompeu a LTB e encontrou um suporte.
Mas, o gráfico mostra a tendência de baixa com topo ainda inferior ao topo anterior e o fundo ainda sendo desenhado. Não mostrou a reversão da tendência.
Mas, o que fazer com a coceira e vontade de comprar?
Se o investidor não consegue se conter, fica a sugestão de comprar opções. Que tal comprar a VALEG40? Se as ações começarem a subir, seu preço de R$39,64 (vencimento em 19-julho-2010) estará garantido pois pagou o prêmio correspondente por essa garantia.
Ou seja, segurou o preço da ação pagando um prêmio de R$2,56 (fechamento de hoje) na G40. Ou seja, estará pagando R$42,20 nas VALE5 em 19-julho.
Por outro lado, estará pagando R$2,56 para ver a VALE5 cair até onde ela quiser (suas opções virarão pó).
Caso a VALE5 valorize, suas opções valorizarão também e poderão ser vendidas a qualquer momento e você realiza seus lucros com as opções mesmo.
Não pode é exagerar na dose e operar alavancado, ou seja, comprar mais opções do que seu capital permite comprar em VALE5 ao preço de hoje.
Abraço e bons trades!
(visite meu blogspot: http://dmne.blogspot.com)
domingo, 25 de abril de 2010
Curiosidade sobre as Gregas
Estava estudando e preparando um material que usarei em breve num curso de opções, e qual foi minha grande surpresa?
Isso que irei escrever poderá chocar a muitos que lerem esse post, mas eu mesmo fiquei chocado e tive que procurar em vários locais para confirmar a informação.
Eu, nos meus estudos de grego durante a faculdade de engenharia (todos sabem que engenheiros, assim como matemáticos, estudam grego) aprendi várias letras: Delta (maiúsculo e minúsculo), Tau, Sigma, Lâmbda, Rho, Mu (Mi), Nu (Ni), Pi, Alpha, Beta, Gamma, Tetha, Ômega, Psi, Fi, Qui (Chi), e outras.
Mas, qual é a afirmação que irá chocar a vários leitores?
NÃO EXISTE A LETRA GREGA VEGA!!!!!
Podem consultar na internet, em seus livros de matemática, nas “colas” usadas nas provas de eletricidade básica, cálculo, física, estatística e outras…
Mas, se não existe a tal de VEGA, por que será que os autores do trabalho de precificação que tornou tão popular as gregas (Black and Scholes) não escolheram realmente outra letra grega que existisse? Inclusive o símbolo usado para o VEGA é a letra grega Nu (ou Ni).
Aguardo comentários e quem souber o por quê, fique a vontade de postar aqui.
Abraço a todos e bons trades na semana que está entrando!
(visite meu blogspot: http://dmne.blogspot.com)
(o site http://www.codecogs.com permite criar equações e baixar para usar em textos e trabalhos. Gratuito, fácil de usar e bom resultado final. Visite!)
segunda-feira, 15 de março de 2010
Novo horário de negociação
Em razão do final do horário de verão no Brasil e do início do horário de verão nos Estados Unidos, vigorarão, a partir de 15/03/2010, inclusive, novos horários de negociação para a Bolsa, nos segmentos Bovespa e BM&F.
Pregão regular After-Market
Pregão regular
- das 9h45 às 10h – leilão de pré-abertura – registro de ofertas para a formação do preço teórico de abertura;
- das 10h às 17h – sessão contínua de negociação – para todos os ativos em todos os mercados;
- das 16h55 às 17h – call de fechamento – para os ativos negociados no mercado a vista que fazem parte da carteira de qualquer um dos índices da Bolsa e para as séries de opções dos ativos-objeto que fazem parte da carteira teórica do IBrX-100.
- das 17h30 às 17h45 – fase de pré-abertura;
- das 17h45 às 19h – fase de negociação.
quarta-feira, 10 de fevereiro de 2010
OCO? ou apenas coincidência?
PETR4, formou um OCO. Quando percebi a formação preparei a saída e na hora “H” saí correndo.
Operar vendido? Não achei que fosse o caso por poder operar comprado em outros ativos. Não operei na venda.
Mas, coincidência ou não, mostrou o O.C.O. (ombro-cabeça-ombro) e ao romper o neckline (linha do pescoço) ela caiu e cumpriu o objetivo.
Vejam a força das linhas. O objetivo coincidiu com um suporte forte (linha dos $31), deixou um candle de reversão e subiu novamente.
Ah! Então é hora de operar na compra?
Nessa hora precisa de cautela. Esperar um pouco o mercado se definir e se for uma reversão mesmo, o mercado mostrará. Eu acredito que testará novamente os $31 permitindo que entremos com mais tranquilidade e o STOP bem justinho. Quem sabe fazer uma compra de opções a seco ou uma trava de alta. Ainda é cedo. Vou esperar a oportunidade.
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