Mudança de Regras do After Market

Fui alertado por alguns colegas e estou postando.

No site da Bovespa, no item que trata sobre after market mostra a circular que modifica as regras de funcionamento e horários do After Market.

http://www.bovespa.com.br/Noticias/090406NotB.asp

Circular no link abaixo:

http://www.bovespa.com.br/pdf/018-2009DP.pdf

Olhando o calendário, lá diz os dias que não haverá A.M., não encontrei. APenas uma nota que dizia:

“
Nota: Haverá pregão After Market todos os dias em que houver pregão regular.”

Ou seja, véspera de feriado AGORA passou a ter After Market.

Sobre as açoes que podem ser negociadas:

NA Circular diz que os papeis autorizados para serem negociados no AM, são apenas papéis que fazem parte de carteiras teóricas dos índices calculados pela Bolsa e que tenham sido negociados, no mesmo dia, durante o pregão regular.

É isso aí. Passou desapercebido. Ontem teve pregão.

Programa de rádio: Pergunte ao DMNE

Me perguntaram na rádio:

Caro dmne, Tenho carteira em duas corretoras. Numa mantenho Longo Prazo e na outra estou engatinhando Swing Trade e aprendendo Análise Técnica.

Apesar da AT ser empolgante o que tem me feito estudá-la muito, ainda não me descuidei da Análise Fundamentalista e do mercado real.

Exemplo: Recebi uma notícia me 06/04 de que o José Dirceu anda negociando a venda da TIM para a Claro do Carlos Slim. Logicamente as ações dispararam e logicamente, todas as análises técnicas deram ponto de compra neste dia. Na minha santa ingenuidade, com uma novidade destas, TCSL3 subiria independente de AT assim como BBAS3 tá desabando por causa do efeito Lula.

Existe alguma metodologia do equilíbrio entre AF e AT?

Resposta:

Caro ouvinte, Não conheço tal metodologia de equilibrio. Um problema que vejo, é que notícias interferem na capacidade de muitos traders (AT) em analisar corretamente os gráficos e enXergar as sinalizações.

A vantagem da AT é procurar por evidencias gráficas (nos precos basicamente) e aí junta-se outras fontes de informacao (volume, e fórmulas derivadas dos preços e volumes)

Com essas informações, vemos o que JÁ ocorreu no mercado (passado), ou movimentações estranhas ocorrendo nos bastidores (alguns 'insiders' ou 'manipuladores' já iniciaram a movimentação do ativo e alguns sinais aparecem).

A capacidade de cada um de interpretar esses sinais dá alguma vantagem para entrar no trade desde o inicio e ganhar o máximo possivel.

Mas, para a maioria de nós, alguma análise básica, mostra para que lado a movimentação já está ocorrendo, e alguma indicação de probabilidade dela se manter no lado que devemos operar.

Se conseguirmos operar e ganhar nosso lucro dentro de 60% do movimento total executado, podemos nos considerar traders de sucesso.

Ou seja, entraremos pouco depois do início do trade e sairemos pouco antes (ou pouco depois) do movimento encerrar.

Se juntarmos a essas informações um controle de risco e gerenciamento de capital, conseguiremos fazer a curva de capital crescer. É o mesmo que empresas fazem gerenciando o fluxo de caixa e retorno de investimento.

Se pensarmos em AF, ela tem fundamentos e dá diretriz de longo prazo. Apenas isso já serve para entrar no trade (comprado ou vendido), mas normalmente os adeptos de AF esquecem de ferramentas como controle de risco e não sabem onde é a porta de saída do trade (STOP LOSS por exemplo).

O objetivo das empresas é dar lucro (sempre) e ser imortal (crescer sempre). Como vimos nessa crise passada recente (será que já terminou?), elas podem dar prejuizo e podem diminuir de tamanho e até virem a morrer. Um stop loss teria tirado todos os investidores de AF com no máximo 30% de perda, se praticassem o controle de risco rigoroso como se estivessem cuidando do caixa de suas empresas.

Mas, até as grandes empresas esqueceram desse detalhe de gerenciamento de risco, haja visto as alavancagens feitas em operações de hedge cambial.

CPFE3 - verificação da estratégia

Conforme postado anteriormente, pela estratégia proposta o ativo CPFE3 teria dado venda no fechamento (ou after market) de 6a feira, com o objetivo de conseguir 1% de lucro (na venda) saindo na abertura do dia de hoje.

Pelos valores registrados, o fechamento de 6a-feira foi em R$33,64, 1% de ganho seria aproximadamente R$33.30 (lucro bruto 1%, sem considerar taxas e corretagens).

A abertura ocorreu em R$33.69 na 2a-feira e o valor da ação fez um mínimo de R$33.01, o que teria permitido logo nas primeiras horas do pregão ter alcançado o objetivo de 1% de lucro líquido.

Como dito anteriormente, a estratégia funciona, apenas precisa que o trader verifique e valide por conta própria a estratégia e ajuste-a para maximizar os ganhos de acordo com sua aceitação a risco e limites de risco propostos e objetivos de rentabilidade por trade.

Para quem quiser se aprofundar em como fazer isso, o site da Operação Consultoria oferece curso nesse sentido de criar suas estratégias, selecionar os ativos que se encaixam na estratégia e simular os resultados para ter validação estatística de acertos e erros e com isso firmar sua decisão de adotar ou não a estratégia criada.

O próximo curso avançado ocorrerá em 20.junho.2009 em Campinas-SP

http://www.operacaoconsultoria.com.br/inscricao.asp?id_turma=167&ref=Curso%20de%20investimento%20em%20ações%20com%20análise%20técnica

Simulando o sistema proposto

A CPFE3 subiu 4 dias seguidos acima da média móvel 21. No final de 6a feira (ou after market) o trader deveria abrir venda colocar a proteção (START COMPRA) do trade logo acima da máxima de 6a feira e uma ordem de compra para sair na abertura do pregão seguinte (2a feira) com objetivo de 1% de lucro.

Muitas corretoras ainda não possuem a ferramenta de compra como a de venda. 

Não existe o START COMPRA e START GAIN combinados para operações vendidas. Deveriam pensar em implementar uma vez para operar vendido seria extremamente útil para o trader.'

Então como operar?

A proteção deve ser "mental". Anote o valor que deve sair do trade caso ele siga em direção errada e SAIA caso o valor seja atingido.

Entre com COMPRA para sair do trade no leilão de abertura do pregão seguinte, é a melhor forma de garantir a saída. Ou deixe o START COMPRA posicionado e conforme a abertura e queda (estamos esperando uma queda), ajuste o START COMPRA para o 1% de lucro e se continuar caindo vá ajustando a saída.

Recomendação é sair do trade com o objetivo de 1% alcançado.

Breakout com entrada 4% acima do YC

A explicação pscológica por trás dessa estratégia é tirar vantagem de um movimento grande intraday (4%) que provavelmente espremerá todos os vendidos que esperaram (torcem) que os preços caiam. 

Essa estratégia acredita que quando os preços sobem +4% num único dia, considera que isso é tão grande que assustaria os "vendidos" a tal ponto de fazê-los encerrar posições vendidas operando na compra, e dessa forma ajudando os preços a se moverem ainda mais para cima.

(É claro que os investidores contra tendência estaram pensando em operar na venda no dia seguinte, para tirar vantagem de uma recuperação do preço para níveis baixos.)

Essa estratégia deve ser seguida considerando entrada no trade na abertura do dia (ordem enviada e pode ser executada durante o decorrer do dia). 

Os 4% de alta deve ser calculado sobre o preço do fechamento do dia anterior e a entrada deve ser feita logo após a abertura com uma ordem de compra limitada e válida para o dia.

(NOTA: não entrar no leilão de abertura pois ainda não sabe qual o preço firmado)

ENTRADA e PROTEÇÃO do trade

Caso o preço da ação atinja esse patamar (valor acima de 4% do YC) a ordem será executada e o stop loss deve ser posicionado logo abaixo do valor da abertura (muita probabilidade de ser executada numa oscilação) ou então no valor do YC (yesterday close - valor de fechamento no qual os 4% foram calculados. 

Ok, identificamos a condição de entrada e posicionamento da proteção do trade (Stop Loss), que deve estar dentro do planejamento de risco do trader. 

MAS, e a saída do trade?

Caso a ordem de COMPRA enviada seja executada durante o pregão, o trader deve se preparar para sair no fechamento do mesmo dia (ou after market) ou na abertura do dia seguine (call de abertura).

NOTA1: Essa estratégia deve ser simulada considerando volume negociado, número de negócios por dia e uma base relativamente grande para dar resultados que comprovem estatísticamente o resultado dos trades.

NOTA2: O controle de risco individual de cada trader, considerando as diversas estratégias adotadas e alocação de capital totoal, e considerando também o tamanho do capital total investido em bolsa deve ser considerado por cada trader antes de adotar as estratégias planejadas.

Mini indice - pegadinha de hoje

Me perguntaram sobre o mini indice, e como uma consolidação (tipo citada no livro do Barry Rudd) em cima do suporte, com indicadores sobrevendidos e furou no sentido contrário. Além de tudo teve um out-in nas banda inferior de Bollinger (2o cadle). Mas, ao invés de romper para baixo inverteu e subiu.

Boa pergunta, e iremos por partes:

1) No inicio do dia para o mini contrato futuro do índice, ainda estamos sem a referência do rumo do DJI pois o mercado americano ainda não abriu. A abertura aqui seguiu quase que continuando o fechamento de ontem. Ou seja, estavamos em queda no final do pregão de 31-mar e abrimos em queda em 01-abril. Então estamos em baixa.

2) As bandas de bollinger, servem como referência relativa de preços, pois ela é adaptativa. Não pode ser considerada como suporte ou resistência. O mais importante não foi o out-in que o movimento fez, e sim o candle que deixou.

3) Foram uma sequência de candles de reversão durante uma tendência de baixa. Mais sinalização que essa informando que está cansado de cair e pretende subir, é difícil. Para cair, costuma inverter rápido, para subir precisa de tempo para todos terem certeza que querem o mercado em alta.

4) Pelo oscilador estocástico estava sobrevendido (como foi dito na pergunta) e isso é outro sinal que quer subir. O indicador ROC cruzou a linha rapida com a lenta indicando compra. O valor do mini indice rompeu a média móvel de referência (ou a linha de tendência de baixa) e inverteu o movimento.

5) é isso que ficamos procurando durante o dia para executar o trade.

6) as resistências que estavam pelo caminho (médias móveis 21 e 55) foram ignoradas devido a força do movimento.

7) quem ficou fora deveria ter esperado uma oportunidade de entrar (ou forçar a entrada) e operar apenas na compra até que uma inversão clara surgisse para operar na venda.

8) Foi um movimento de alta clássico que quem pegou na virada comentada, posicionou o STOP LOSS (proteção) na mínima do dia e a cada fundo novo formado foi ajustando o stop loss para valor pouco abaixo desses fundos e não foi jogado para fora do trade hora nenhuma. 

Por prudência deveria ter encerrado o trade antes do encerramento para garantir o lucro gordo do dia de um trade único.

Fácil, não? Realmente não é fácil. Precisa disciplina e treino.

Ao pensar que o trade seguiria caindo, o trader mais afoito deve ter aberto venda no fundo (mínima do dia) e posicionado o START COMPRA (proteção) no valor da abertura do dia (open). 

Se o movimento foi contra o esperado, ele sairia da operação vendida e pelos indicadores entraria na compra na mesma hora. Perde

ria alguns pontinhos que seria recuperado em pouco tempo.

O Barry Rudd fala muito de padrões de consolidação e breaktrhough, mas sempre considera o gráfico de 5min. Para 15min precisa avaliar e ver o comportamento e tirar novas conclusões. Fica como tarefa de casa.

Abraço a todos!