Resumo – palestra Alexander Elder – São Paulo, 29/07/2008

Palestra Alexander Elder
– Resumo –
São Paulo, 29/07/2008
(anotações por Renato M. Prado)

Negociar é a arte de fazer coisas “anti-naturais”. Tem que fazer diferente do que os outros (a multidão) fazem.

Há uma diferença conceitual (e monetária) entre preço e valor.

Preço é o que a cotação de mercado indica.

Valor é muito difícil de medir.

A diferença entre eles é o que se ganha (ou perde) no mercado.

Comprar quando o preço está abaixo do valor, e vice-versa.

Análise Fundamentalista é muito lenta. Usa apenas para referência de setor.

Por exemplo: áreas promissoras, como energia, biotecnologia, nanotecnologia, servem como direcionadores para as escolhas. Mas não como tomada de decisão.

Indicadores usados por ele:
1) Médias Móveis, com envelope (bandas fixas, não Bollinger). Acredita que Bandas de Bollinger servem pra operar opção. Mercado à vista prefere usar envelope;
2) H-MACD – mede a força entre touros e ursos;
3) Force Index (indicador aperfeiçoado por ele).

Usar diferentes prazos na operação. Varia de pessoa pra pessoa. Os que ele usa (método Triple Screen):
1) Semanal (define estratégia) – identifica a tendência;
2) Diário (define tática) – identifica o ponto de entrada.

Ajusta os stops pelo gráfico diário e o target no semanal.

Gosta do que ele chama de “falling angels” (anjos caídos). Na minha opinião (Renato), são o mesmo que “micos”. Ou seja, ações que já perderam algum dia 90% (mais ou menos) do valor máximo. Ele está comprado em NETC (ADR) por causa disso (entre outras coisas).

Stops são essenciais.
Decidir os stops ANTES de comprar (ou vender).
Não colocar stops em pontos óbvios, para evitar o “papa-stop” (interpretação minha).
Calcular o ponto ideal do stop é muito difícil.
Recompensa menor que 3 para 1 não vale a pena (ganho esperado maior que 3 vezes a perda-limite).

Gerenciamento de Capital
Nunca arriscar mais que 2% do capital (patrimônio) numa única operação.
Nunca arriscar mais que 6% do capital na posição em aberto (todas as operações).

Largura do canal: 2,7 vezes o desvio-padrão.

Não usa Fibonacci. Acha que é superstição...

O material da apresentação (PowerPoint) pode ser solicitado por quem foi à palestra (?), gratuitamente, pelo endereço: info@elder.com

Além das anotações acima, praticamente a apresentação se baseou nas idéias do livro “Aprenda a Operar no Mercado de Ações” (Come Into My Trading Room) [do próprio palestrante].

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Agradecimentos pela dedicação ao nosso colega: Renato M. Prado (HouseMD).

CYRE3 - conforme solicitado

Cyrela

Conforme o tripple screen do Alex Elder (já que esteve por aqui no Brasil fazendo palestras), primeiro olhamos o gráfico de período superior ao que pretendemos operar.

O gráfico semanal mostra um canal de alta primária e uma secundária de alta que acabou de tocar a base do canal (3 semanas atrás) e deixou 2 candles de alta clara. Está no meio do canal o que significa que pode ir tanto para cima como para baixo. Nessa semana (candle ainda não terminou de formar por estarmos no meio da semana) ele está testamdo a MME21 no valor dos R$23. Precisa romper esse valor para dar mais firmeza a entrada no ativo (mesmo que seja no período diário).

No gráfico período diário está desenhando uma flâmula e tem uma resistência importante a ser vencida nos R$24

Rompendo esse valor, tem tudo a favor para ir até os R$26 (objetivo da figura).

Rompeu a linha de tendencia de baixa em 16-julho com força. E montou um pivot de alta. Está meio sujo o gráfico devido a alta volatilidade que o ativo apresenta durante os últimos pregões. (Aliás, essa é uma característica desse ativo.)

Para quem quiser entrar nesse ativo, pode entrar amanhã (31-Jul) se abrir com gap de alta (coisa que deve ser difícil por ser uma 5a feira após 2 pregões de forte alta). Mas, se acontecer o gap de alta, entrar e OBRIGATORIAMENTE colocar stop loss em R$23.18 (logo abaixo do fechamento de hoje) para caso queira fechar o gap o trader estar protegido.
(se não leram ainda o livro Come In To My Trading Room - do Alexander Elder, leiam. Ele discute muito o aspecto do stop loss e o porque deve ser usado sempre)

Olhando o indicador ADX, vejam que quando a linha do +AD cruzou o -AD para cima gerou entrada (linha azul cruzando para cima a vermelha). A linha do ADX (verde) mostra desde que cruzou a linha vermelha que a tendência estava para reverter, e reverteu. Quem presta atenção nos indicadores, pode prever uma reversão e procurar por confirmações nos candles. Os preços confirmam o movimento todo.

Bons trades a todos!

CSNA3 - confirmou o "W"

Conforme postado anteriormente a CSNA3 confirmou o "W".

Hoje, 30-Jul, com o GAP de alta na abertura confirma definitivamente a reversão do movimento corretivo (queda) que estava instalado já a 1 mês aproximadamente. Por coincidencia, o traçado do "W" no primeiro post dessa série está seguindo a linha traçada.

Se pudesse adivinhar que iria seguir o traçado que fiz, com certeza teria feito num ângulo reto (para cima verticalmente) para poder ver todos os comprados felizes novamente.

(estou anexando o gráfico para verem o candle sobre o "W" traçado.)

ADX - Como funciona esse sistema?

ADX – Average Directional Index
(trading system)

O sistema de trading básico do Movimento Direcional (seguidor de tendência) envolve plotar o +DI e –DI de 14 períodos, um sobre o outro na mesma janela.
Outros indicadores fazem parte desse sistema: CSI, ADX, ADXR

Posições devem ser tomadas, ou seja, compra, quando o +DI cruza acima do –DI (e vendas quando o +DI cai abaixo do –DI).
Essas regras simples são qualificadas como “regra do ponto extremo”. Essa regra é desenhada para previnir falsos sinais e o número de trades gerados.

A regra do ponto extremo necessita que seja observado o “preço extremo” no dia em que o +DI e o -DI cruzam. Se você estiver em uma posição comprada, o preço extremo é a mínima dos preços no dia do cruzamento das linhas.
Se você está em uma posição vendida, o preço extremo é o preço máximo no dia que as linhas cruzam.

O ponto extremo é usado como um ponto de disparo (gatilho) no qual você deve iniciar o trade.
Por exemplo, após receber um sinal de compra (+DI cruza acima do –DI), você deve então esperar até que o preço da ação estudada ultrapassar para cima do preço extremo (máximo nesse caso), no dia do cruzamento das linhas (+DI e –DI), e só então efetuar a compra.
Se o preço de fechamento da ação falhar nessa tentativa de vencer o preço extremo, você não deve entrar na compra do ativo, deve continuar aguardando.

No livro do Wilder (autor do indicador/sistema) ele comenta que o sistema funciona melhor em ativos que tem um valor CSI (Commodity Selection Index) alto.
Ele diz: “como regra geral, o sistema será lucrativo para ativos com ADXR acima de 25. Quando o ADXR cair abaixo de 20, então o sistema de seguidor de tendência não deve ser usado.”

NOTA 1: no link abaixo tem um tutorial sobre a variação usando o ADX Histogram com exemplos práticos e animação flash com áudio.
Vale a pena conferir. OBRIGADO M.T.
http://www.4shared.com/file/53388036/99ec71fa/H-ADX.html

NOTA 2: antes de usar o sistema, precisa praticar no papel. Simule nas ações que gosta, verifique o valor do ADXR, e veja se os pontos de compra seriam satisfatórios para seu perfil de trader.

5ª Feira: o dia mais fraco (ou mais forte) da semana

Foram estudados mais de 577 5ª-feiras. Os gráficos revelaram um fenômeno interessante das 5ª-feiras. Mas, é necessário conhecer o mercado que você está inserido.
(fonte: SNIPER TRADING WORKBOOK – George Angell)

PERGUNTAS:
Em qual tipo de Mercado (Bull/Bear) você quer ser um VENDEDOR agressivo nas 5ª feiras?
Em qual tipo de Mercado (Bull/Bear) você quer ser um COMPRADOR agressivo nas 5ª feiras?
Qual o padrão ideal que precede 5ª feiras quando você quer VENDER?
Qual o padrão ideal que precede 5ª feiras quando você quer COMPRAR?

RESPOSTAS:
5ª feiras tendem a ser o dia mais fraco da semana em mercados Bull (alta).
Durante mercados Bear (baixa), 5ª feiras tendem a ser o dia de contra-tendência.

O padrão ideal para vender nas 5ª feiras é ter ocorrido, nos dias anteriores, 2 ou 3 dias de preços subindo, chamado de 3-day-pattern.
O padrão ideal para COMPRAR nas 5ª feiras é quando temos 2 ou 3 dias, anteriores à 5a feira, com preços caindo.

(NOTA: isso não é para gerar pânico, apenas para ficarmos atentos.)

AMBEV - AMBV4

Parece ter formado o "W" já comentado em outros papéis. Mas, vejam a diferença sutil nesse aqui (AMBV4).

A primeira "pernada" do W caiu fora da Banda Bollinger. A segunda "pernada" também. Isso quer dizer que a força vendedora está forte como da primeira queda na formação do "W".

Não houve formação de candle de reversão, apesar do candle do dia 29-Jul parecer, a sombra não é 2 vezes maior que o corpo. Ou seja, o candle está fraco na demonstração de sentimento coletivo de inversão de tendência.

O ADX ainda está mostrando tendência de baixa. MACD não mostra divergência. Muita coisa indicando continuação de queda, então... qual a conclusão?

Recomendação, não entrar no papel. Se entrou (sem querer achando que era uma boa...) recomendo sair ao menor sinal de subida. Se conseguir sair no 0x0 (lucro zero), já considere que foi um trade vitorioso. Ou, se sair no stop loss com perda, também será vitorioso por ter se protegido das perdas.

Bons trades!

BMEF3 - entrar ou não?

O que o gráfico diz??

Entrar ou não?

Havia formado o padrão "W", já citado na CSNA3. O segundo fundo ocorreua 5 ou 6 dias atrás. Esse padrão associado ao Bollinger Bands é muito forte. As bandas de Bollinger são adaptáveis. No primeiro fundo do "W" os preços caíram para fora da banda. As bandas se adptam, e o segundo fundo caiu dentro da banda. Isso significa que que a segunda queda para formar o fundo não foi tão forte quanto a primeira queda. Ou seja, temos grande chance de ocorrer a reversão ou parar a tendência de queda.

A LTB (linha tendencia de baixa) foi rompida ontem (28-Jul). Tem tudo para continuar a subida. Precisa mostrar força no volume (OBV inclinado para cima). Ou um gap de alta para confirmar o rompimento. Ou scontinuar a subir e romper as méidas MME9 eMME21, se fizer pullback, não pode romper a LTB novamente para baixo dela.

Quem entrou, poderia ter feito a entrada já a partir de R$12.90.
O stop loss deve ser posicionado abaixo da mínima do candle de ontem, que foi R$12.80

Sendo assim, Stop Loss = R$12.75

Subir até onde? Bem, aí é outra história.

Tem várias resistências para serem vencidas.
Uma batalha a cada dia para vencer a guerra.

Próximas resistências:
R$14.00
R$15.30
R$17.00

"W" na CSNA3 - Siderurgica

Vejam nesse grafico mais atualizado o grafico da Siderurgica Nacional consolidando o fundo duplo ("W") e possivelmente iniciando um novo ciclo de alta.

Os comprados estão nessa torcida para que ocorresse a reversão, e parece que está ocorrendo. Hoje (28-Jul) o mercado foi positivo durante o dia inteiro e começou a perder força lá pelas 15h seguindo o mercado americano (DJI) que estava negativo o dia todo e no final da tarde deu uma puxada forte para baixo arrastando o IBOV também para baixo e algumas ações mais que as outras.

Mesmo assim, CSNA3 segurou e terminou acima do fechamento de 6a feira que é importante para confirmação do candle de reversão deixado na 6a feira.

Tracei o "W" no gráfico para quem não está acostumado ir acostumando a ver as figuras.

Depois escreverei sobre o padrão "w" ou fundo duplo.

Análise da CNSA3 - Siderurgica Nacional

Para o pessoal comprado, pode existir um alívio agora. Para o pessoal que está assistindo, podemos estar próximos a uma entrada para swing trade e faturar um belo quinhão.

Está formando o padrão "W", com o primeiro fundo que saiu fora da banda de Bollinger, testou a linha de tendencia de baixa e fez novo fundo. Temos que verificar se rompe a LTB ou se deixa 1 ou 2 candles de reversão para podermos fazer uma entrada segura.

Tem uma resistencia nos R$60. Se alguem arriscar uma entrada mais agressiva nesse suporte, o STOP LOSS deve ser colocado logo abaixo dos R$60, tipo $59.95
Esse ativo oscila bastante e facilmente pode cair e pegar o stop, mas se estiver com vontade de subir, deixará seu stop bem para trás e poderá até ajustar o valor do stop no final do dia.
(Veja a figura.)

Bollinger Bands: 15 regras básicas

Existem várias formas de usar as bandas de Bollinger, abaixo algumas regras que servem como um ótimo ponto de partida.

1. As bandas de Bollinger fornecem uma definição relativa de ALTO e BAIXO.

2. Essa definição relativa pode ser usada para comparar ação do preço e indicador para chegar a uma decisão rigorosa de COMPRA e VENDA.

3. Indicadores apropriados podem ser derivados de momentum, volume, sentimento, posições abertas (não disponivel no brasil), dados-intra mercado, etc

4. Volatilidade e tendência já foram empregadas na construção das bandas de Bollinger, portanto o seu uso para confirmação da ação dos preços não é recomendada.

5. Os indicadores usados para confirmação não devem ser diretamente relacionados um ao outro. Dois indicadores da mesma categoria não aumentam a confirmação. Evite colinearidade.

6. As Bandas de Bollinger pode também ser usadas para esclarecer padrões de preços tipo "M" (ou topo duplo), e "W" (fundo duplo), mudança do momentum, etc

7. Preços podem, e irão, sair acima da banda superior e abaixo da banda inferior.

8. Preços que fecham fora das bandas (superior ou inferior) podem ser sinais de continuação, não sinais de reversão - como demonstrado pelo uso das bandas de Bollinger em alguns bem sucedidos sistemas de volatility-breakout (quebra de volatilidade).

9. O parâmetro default de 20 períodos para a média móvel e cálculo de desvio padrão, e 2 desvios padrão para a largura de banda são apenas isso, defaults. Os parâmetros necessários para qualquer mercado (ou tarefa) podem ser diferentes [e devem ser ajustados pelos operadores].

10. A média empregada não deve ser a melhor para os cruzamentos. Ao contrário, deve ser uma descrição do ponto médio da tendência.

11. Se a média é esticada, o número de desvios padrão deve ser aumentados simultaneamente. De 2 (em 20 períodos) para 2.1 (em 50 períodos). Da mesma forma, se a média é diminuída o número de desvios padrão deve ser reduzido. De 2 (em 20 períodos) para 1.9 (em 10 períodos).

12. As bandas de Bollinger são fundamentadas sobre a média móvel simples. Isso por que as médias móveis simples são usadas no cálculo do desvio padrão e devemos ser logicamente consistentes.

13. Tenha cuidado sobre fazer considerações estatísticas baseadas no uso do cálculo do desvio padrão na construção das bandas. O tamanho da amostra na maioria dos usos da banda de Bollinger é muito pequeno para significado estatístico e as distribuições são raramente distribuições normais (curva BELL, ou sino, ou gaussiana).

14. Indicadores podem ser normalizados com %b, eliminando limites fixos no processo.

15. Finalmente, marcadores das bandas são apenas isso, marcadores e não sinais. Um marcador para a banda superior NÃO é, nele propriamente, um sinal de venda. O marcador inferior NÃO é, ele propriamente,um sinal de compra.

(tradução livre por DMNE)

ref.: http://www.bollingerbands.com/