Resumo – palestra Alexander Elder – São Paulo, 29/07/2008

Palestra Alexander Elder
– Resumo –
São Paulo, 29/07/2008
(anotações por Renato M. Prado)

Negociar é a arte de fazer coisas “anti-naturais”. Tem que fazer diferente do que os outros (a multidão) fazem.

Há uma diferença conceitual (e monetária) entre preço e valor.

Preço é o que a cotação de mercado indica.

Valor é muito difícil de medir.

A diferença entre eles é o que se ganha (ou perde) no mercado.

Comprar quando o preço está abaixo do valor, e vice-versa.

Análise Fundamentalista é muito lenta. Usa apenas para referência de setor.

Por exemplo: áreas promissoras, como energia, biotecnologia, nanotecnologia, servem como direcionadores para as escolhas. Mas não como tomada de decisão.

Indicadores usados por ele:
1) Médias Móveis, com envelope (bandas fixas, não Bollinger). Acredita que Bandas de Bollinger servem pra operar opção. Mercado à vista prefere usar envelope;
2) H-MACD – mede a força entre touros e ursos;
3) Force Index (indicador aperfeiçoado por ele).

Usar diferentes prazos na operação. Varia de pessoa pra pessoa. Os que ele usa (método Triple Screen):
1) Semanal (define estratégia) – identifica a tendência;
2) Diário (define tática) – identifica o ponto de entrada.

Ajusta os stops pelo gráfico diário e o target no semanal.

Gosta do que ele chama de “falling angels” (anjos caídos). Na minha opinião (Renato), são o mesmo que “micos”. Ou seja, ações que já perderam algum dia 90% (mais ou menos) do valor máximo. Ele está comprado em NETC (ADR) por causa disso (entre outras coisas).

Stops são essenciais.
Decidir os stops ANTES de comprar (ou vender).
Não colocar stops em pontos óbvios, para evitar o “papa-stop” (interpretação minha).
Calcular o ponto ideal do stop é muito difícil.
Recompensa menor que 3 para 1 não vale a pena (ganho esperado maior que 3 vezes a perda-limite).

Gerenciamento de Capital
Nunca arriscar mais que 2% do capital (patrimônio) numa única operação.
Nunca arriscar mais que 6% do capital na posição em aberto (todas as operações).

Largura do canal: 2,7 vezes o desvio-padrão.

Não usa Fibonacci. Acha que é superstição...

O material da apresentação (PowerPoint) pode ser solicitado por quem foi à palestra (?), gratuitamente, pelo endereço: info@elder.com

Além das anotações acima, praticamente a apresentação se baseou nas idéias do livro “Aprenda a Operar no Mercado de Ações” (Come Into My Trading Room) [do próprio palestrante].

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Agradecimentos pela dedicação ao nosso colega: Renato M. Prado (HouseMD).

AMBEV - AMBV4

Parece ter formado o "W" já comentado em outros papéis. Mas, vejam a diferença sutil nesse aqui (AMBV4).

A primeira "pernada" do W caiu fora da Banda Bollinger. A segunda "pernada" também. Isso quer dizer que a força vendedora está forte como da primeira queda na formação do "W".

Não houve formação de candle de reversão, apesar do candle do dia 29-Jul parecer, a sombra não é 2 vezes maior que o corpo. Ou seja, o candle está fraco na demonstração de sentimento coletivo de inversão de tendência.

O ADX ainda está mostrando tendência de baixa. MACD não mostra divergência. Muita coisa indicando continuação de queda, então... qual a conclusão?

Recomendação, não entrar no papel. Se entrou (sem querer achando que era uma boa...) recomendo sair ao menor sinal de subida. Se conseguir sair no 0x0 (lucro zero), já considere que foi um trade vitorioso. Ou, se sair no stop loss com perda, também será vitorioso por ter se protegido das perdas.

Bons trades!

BMEF3 - entrar ou não?

O que o gráfico diz??

Entrar ou não?

Havia formado o padrão "W", já citado na CSNA3. O segundo fundo ocorreua 5 ou 6 dias atrás. Esse padrão associado ao Bollinger Bands é muito forte. As bandas de Bollinger são adaptáveis. No primeiro fundo do "W" os preços caíram para fora da banda. As bandas se adptam, e o segundo fundo caiu dentro da banda. Isso significa que que a segunda queda para formar o fundo não foi tão forte quanto a primeira queda. Ou seja, temos grande chance de ocorrer a reversão ou parar a tendência de queda.

A LTB (linha tendencia de baixa) foi rompida ontem (28-Jul). Tem tudo para continuar a subida. Precisa mostrar força no volume (OBV inclinado para cima). Ou um gap de alta para confirmar o rompimento. Ou scontinuar a subir e romper as méidas MME9 eMME21, se fizer pullback, não pode romper a LTB novamente para baixo dela.

Quem entrou, poderia ter feito a entrada já a partir de R$12.90.
O stop loss deve ser posicionado abaixo da mínima do candle de ontem, que foi R$12.80

Sendo assim, Stop Loss = R$12.75

Subir até onde? Bem, aí é outra história.

Tem várias resistências para serem vencidas.
Uma batalha a cada dia para vencer a guerra.

Próximas resistências:
R$14.00
R$15.30
R$17.00

Bollinger Bands: 15 regras básicas

Existem várias formas de usar as bandas de Bollinger, abaixo algumas regras que servem como um ótimo ponto de partida.

1. As bandas de Bollinger fornecem uma definição relativa de ALTO e BAIXO.

2. Essa definição relativa pode ser usada para comparar ação do preço e indicador para chegar a uma decisão rigorosa de COMPRA e VENDA.

3. Indicadores apropriados podem ser derivados de momentum, volume, sentimento, posições abertas (não disponivel no brasil), dados-intra mercado, etc

4. Volatilidade e tendência já foram empregadas na construção das bandas de Bollinger, portanto o seu uso para confirmação da ação dos preços não é recomendada.

5. Os indicadores usados para confirmação não devem ser diretamente relacionados um ao outro. Dois indicadores da mesma categoria não aumentam a confirmação. Evite colinearidade.

6. As Bandas de Bollinger pode também ser usadas para esclarecer padrões de preços tipo "M" (ou topo duplo), e "W" (fundo duplo), mudança do momentum, etc

7. Preços podem, e irão, sair acima da banda superior e abaixo da banda inferior.

8. Preços que fecham fora das bandas (superior ou inferior) podem ser sinais de continuação, não sinais de reversão - como demonstrado pelo uso das bandas de Bollinger em alguns bem sucedidos sistemas de volatility-breakout (quebra de volatilidade).

9. O parâmetro default de 20 períodos para a média móvel e cálculo de desvio padrão, e 2 desvios padrão para a largura de banda são apenas isso, defaults. Os parâmetros necessários para qualquer mercado (ou tarefa) podem ser diferentes [e devem ser ajustados pelos operadores].

10. A média empregada não deve ser a melhor para os cruzamentos. Ao contrário, deve ser uma descrição do ponto médio da tendência.

11. Se a média é esticada, o número de desvios padrão deve ser aumentados simultaneamente. De 2 (em 20 períodos) para 2.1 (em 50 períodos). Da mesma forma, se a média é diminuída o número de desvios padrão deve ser reduzido. De 2 (em 20 períodos) para 1.9 (em 10 períodos).

12. As bandas de Bollinger são fundamentadas sobre a média móvel simples. Isso por que as médias móveis simples são usadas no cálculo do desvio padrão e devemos ser logicamente consistentes.

13. Tenha cuidado sobre fazer considerações estatísticas baseadas no uso do cálculo do desvio padrão na construção das bandas. O tamanho da amostra na maioria dos usos da banda de Bollinger é muito pequeno para significado estatístico e as distribuições são raramente distribuições normais (curva BELL, ou sino, ou gaussiana).

14. Indicadores podem ser normalizados com %b, eliminando limites fixos no processo.

15. Finalmente, marcadores das bandas são apenas isso, marcadores e não sinais. Um marcador para a banda superior NÃO é, nele propriamente, um sinal de venda. O marcador inferior NÃO é, ele propriamente,um sinal de compra.

(tradução livre por DMNE)

ref.: http://www.bollingerbands.com/